20210915-华宝证券-私募基金月报_市场风格分化明显_私募FOF新发数量大幅增长_12页_1mb

私募基金月报总结（2021年08月）

核心内容概述

本报告为2021年8月的私募基金市场回顾与分析，重点分析了A股、债券及商品市场的表现，以及私募基金各策略的收益情况和产品发行与清盘数据。整体来看，8月私募市场风格分化明显，股票策略表现优于其他策略，而商品市场因全球经济修复放缓出现下跌。

主要观点

1. 市场风格分化明显

• A股市场：8月份市场风格分化显著，价值风格优于成长风格，小盘风格优于大盘风格。
  • 国证价值指数上涨 7.06%，国证成长指数下跌 3.12%。
  • 小盘价值指数月涨幅达 14.32%，而大盘成长指数月跌幅达 6.03%。
  • 高景气度方向表现较好，周期板块涨幅显著（13.67%），金融板块有所反弹，消费板块持续调整。
• 债券市场：整体保持平稳，长端收益率窄幅震荡，短端利率明显上行。
  • 10年国债收益率在 2.8%-2.9% 之间震荡，月末较上月上行 1bp。
  • 6个月期国债收益率上行 12bp，1年期国债收益率上行 18bp。
  • 长端国开债与国债的利差持续下行，显示交易盘力量增强。
• 商品市场：受德尔塔病毒疫情和国内政策影响，整体价格下跌。
  • 能化板块：原油、动力煤调整，PTA跌幅最大。
  • 工业金属板块：铁矿石跌幅较大，螺纹钢、热轧卷板跌幅大于国际定价品种，铝因供给冲击出现上涨。
  • 贵金属：工业属性强的银跌幅较大，黄金价格基本稳定。
  • 农产品：大豆跌幅较大，玉米小幅下跌，小麦上涨。

2. 私募基金业绩表现

• 股票策略：共考察 13553 只基金，中位数收益 3.99%，收益区间在 [-78.38%, 901.98%]。
• 相对价值策略：共考察 705 只基金，中位数收益 7.32%，收益区间在 [-29.89%, 139.36%]。
• 管理期货策略：共考察 2005 只基金，中位数收益 3.05%，收益区间在 [-59.75%, 542.5%]。
• 宏观策略：共考察 422 只基金，中位数收益 6.33%，收益区间在 [-67.79%, 434.06%]。
• 债券策略：共考察 870 只基金，中位数收益 4.25%，收益区间在 [-55.96%, 100.49%]。
• 组合基金：共考察 1097 只基金，中位数收益 4.68%，收益区间在 [-24.62%, 119.51%]。

3. 产品发行与清盘

• 新发基金：8月份股票策略基金新发数量延续7月趋势，组合基金新发数量大幅增长。
• 清盘基金：各月份清盘数量基本稳定，2月因春节假期清盘数量较少，其余月份随市场波动不大。

关键信息

1. 上市公司认购私募产品

• 17家上市公司认购了 23只私募产品，累计认购资金 16.27亿元，创历史新高。
• 私募基金因策略多样性和灵活配置，成为越来越多投资者的选择。
• 未来私募基金发展应注重提升风险管理能力与投资领域多样化。

2. 私募资管规模增长

• 截至7月底，证券期货经营机构私募资管业务规模达 15.93万亿元，环比增长 1.51%。
• 证券公司平均管理规模 775亿元，基金管理公司平均管理规模 391亿元，期货公司平均管理规模 26亿元。

3. 各策略新发与清盘数量

• 新发基金数量（2021年1-8月）：

  • 股票策略：1395只
  • 相对价值策略：151只
  • 管理期货策略：146只
  • 宏观策略：31只
  • 债券策略：55只
  • 组合基金：130只

• 清盘基金数量（2021年1-8月）：

  • 股票策略：183只
  • 相对价值策略：28只
  • 管理期货策略：52只
  • 宏观策略：8只
  • 债券策略：6只
  • 组合基金：18只

风险提示

• 私募基金投资存在风险，投资者需谨慎对待。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 本报告所载建议、意见及推测仅反映发布当日的独立判断，不构成买卖证券或金融产品的出价或询价。
• 投资者应自行决策，自担风险。

数据展示

8月表现较好的基金产品

总结

2021年8月，私募基金市场整体呈现分化格局，股票策略表现优于其他策略，尤其是价值与小盘风格表现突出。商品市场因全球经济修复放缓和国内政策影响整体下跌。债券市场保持平稳，但短端利率上行。组合基金新发数量大幅增长，显示出市场对多元化配置的需求上升。同时，上市公司对私募产品的认购金额创历史新高，表明私募基金在资产配置中的重要性不断提升。投资者在选择私募基金时应注重风险控制和策略的多样性。