20260616-中国银河-_银河东盟产业研究_贷款增速稳中向好_资产质量风险可控_马来西亚银行业3-4月贷款数据点评_3页_378kb

马来西亚银行业3-4月贷款数据点评总结

核心内容

本报告分析了2026年3-4月马来西亚银行业的贷款增长情况，指出整体贷款增速稳中向好，资产质量风险可控。报告重点围绕贷款增长动力、供需情况以及地缘政治对资产质量的影响等方面展开。

主要观点

1. 贷款增速稳中向好，企业贷款为核心驱动

• 整体贷款增长：截至2026年4月末，马来西亚银行业贷款余额同比增长5.6%，较3月末的5.4%进一步加快。
• 企业贷款表现突出：企业贷款同比增长6.3%，增速较3月提升0.8个百分点，成为贷款增长的主要驱动力。
• 居民贷款相对平稳：居民贷款同比增长5.2%，与3月末基本持平，但消费类贷款（如信用卡贷款和汽车贷款）增速放缓至4.9%和6.3%，拖累整体表现。
• 按揭贷款保持稳定：按揭贷款同比增速稳定在5.6%，显示居民购房需求未明显减弱。
• 贷款总额增长：截至2026年4月末，贷款总额达2.4万亿林吉特，较2025年12月末增长1.8%，年化增速为5.3%。

2. 贷款申请与批准呈现供需两旺

• 贷款申请增长显著：4月贷款申请额同比增长18.4%，创2021年7月以来新高，达1534亿林吉特。
• 大额消费融资需求强劲：按揭贷款、汽车贷款申请额同比分别增长10.8%和11.3%，显示居民大额消费需求旺盛。
• 营运资金需求增加：企业贷款申请额同比增长41.8%，显示企业融资需求上升。
• 开斋节假期错位影响：去年开斋节假期在4月，今年提前至3月，导致4月贷款申请活动出现低基数效应，因此增速表现更为强劲。
• 贷款批准额增长持续：4月贷款批准额同比增长14.6%，连续两个月保持双位数增长，未出现全面收紧迹象。

3. 资产质量风险可控，但存在潜在压力

• GIL（减值贷款）变化平稳：截至2026年4月末，GIL为335亿林吉特，与2月末基本持平，略有下降8860万林吉特，降幅为0.3%。
• GIL比率小幅下降：结合贷款总额增长1.2%，GIL比率下降2个基点，至1.4%。
• 地缘政治风险未显现：尽管2月末美伊冲突升级，但对马来西亚银行业资产质量影响尚在可控范围。
• 潜在风险提示：随着油价高企和输入式通胀对产业链中下游企业的影响逐步显现，不排除2026年GIL比率出现拐点上升。

关键信息

• 贷款增长动力：企业贷款是主要增长来源，居民贷款表现相对平稳。
• 供需情况：贷款申请与批准额均呈现双位数增长，显示市场活跃。
• 资产质量：当前GIL比率维持在较低水平，但未来存在上升压力。
• 风险因素：油价上涨、输入式通胀、经济增速不及预期等可能对贷款增长和资产质量产生负面影响。

风险提示

• 经济增速弱于预期：可能导致贷款增速放缓及资产质量恶化。
• 存款竞争加剧：可能推升资金成本，对银行净息差造成压力。

报告来源与分析师

• 报告发布机构：中国银河证券
• 发布日期：2026年6月15日
• 分析师：张一纬
  • 中国银河证券银行业分析师，S0130519010001
  • 瑞士圣加仑大学银行与金融硕士，拥有7年投资研究经验
  • 自2016年加入银河证券研究院，专注于银行业研究

银行评级体系

• 行业评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上
• 公司评级：以行业指数为基准，评估公司相对表现。

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