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铁矿石期货周报总结（2021年3月19日）

一、核心内容

1. 周度数据概览

观察角度	名称	3月12日	3月19日	涨跌
期货(I2105)	收盘(元/吨)	1059	1042	-17
期货(I2105)	持仓(手)	411811	389241	-22570
期货(I2105)	前20名净持仓(手)	6508	8297	+1789
现货	青岛港62%PB粉矿(元/干吨)	1247	1245	-2
现货	基差(元/吨)	188	203	+15

2. 市场走势分析

本周铁矿石期现货价格区间宽幅震荡，受多重因素影响，走势呈现波动性。

• 周初下行：受奥巴马铁矿石发运总量上升影响，期价延续下行。
• 中期反弹：随着唐山市解除重污染天气II级应急响应，钢厂高炉复产预期支撑矿价大幅反弹。
• 周五回落：因唐山限产消息及国际油价大跌，矿价再度承压回落。

3. 多空因素分析

利多因素

• I2105合约贴水现货较深
• 钢价相对坚挺对矿价亦有支撑作用

利空因素

• 钢厂采购较为谨慎，维持低库存，按需采购策略
• 国内铁矿石港口库存继续增加
• 钢厂高炉开工率及产能利用率下滑

4. 技术面分析

• I2105合约承压回调，日线MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，绿柱小幅放大；BOLL指标显示期价运行在中轴下方。
• 操作建议：短线维持1100-1000区间高抛低买，止损20元/吨。

二、市场数据详情

1. 现货价格

• 3月19日青岛港62%澳洲粉矿价格报1245元/干吨，周环比下跌2元/干吨。

2. 钢材价格指数

• 西本新干线钢材价格指数为4970元/吨，周环比上涨20元/吨。

3. 期现基差

• 本周铁矿石现货价格强于I2105合约期货价格，19日基差为203元/吨，周环比上涨15元/吨。

4. 跨期套利

• I2109-I2105合约价差为-166元/吨，周环比下降30元/吨，显示I2109合约走势弱于I2105合约。

5. 螺矿比

• RB2105/I2105比值为4.55，周环比上涨0.08，表明螺纹钢走势强于铁矿石。

6. 钢厂高炉开工率

• 3月19日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率为79.69%，环比下降0.65%，同比持平。
• 高炉炼铁产能利用率为87.16%，环比下降3.23%，同比增加5.36%。

7. 港口库存

• 3月19日全国45个港口铁矿石库存为13021.10万吨，环比增加138.70万吨。
• 分量方面：澳矿库存6347.30万吨（+118.5万吨），巴西矿库存4327.90万吨（-18.1万吨），贸易矿库存6421.70万吨（+58.7万吨）。

8. 普氏指数与发运量

• 本周62%铁矿石普氏指数区间整理，18日价格为166美元/吨，周环比上涨0.3美元/吨。
• 澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2115.5万吨，环比增加149.7万吨。

9. BDI指数

• 3月18日BDI指数为2215，周环比上涨255点，涨幅为13%。

10. 矿山产能利用率

• 截止3月12日，全国126座矿山样本产能利用率为66.93%，环比增加0.89%。
• 矿山库存为111.25万吨，环比减少10.84万吨。

11. 前20名净持仓

• I2105合约前20名净持仓从12日的6508手增至19日的8297手，净多增加1789手，显示空单减幅略大于多单。

三、总结

本周铁矿石市场受政策、需求及国际油价等多重因素影响，呈现宽幅震荡走势。现货价格相对稳定，但期货合约仍贴水现货较深。钢厂采购策略保守，高炉开工率及产能利用率下降对价格形成压力，但钢价坚挺及基差扩大在一定程度上支撑矿价。技术面显示期价承压回调，建议短线操作关注1100-1000区间。下周市场或延续宽幅整理，需注意操作节奏与风险控制。