20250301-爱建证券-智能制造周报_3月迎来机器人新势力卡位战_AI算力投资回溯上游趋势明确_25页_6mb

机械设备行业周报（2025/02/24-2025/02/28）总结

一、行业表现
本周（2月24日-28日），机械设备板块整体下跌243%，在申万31个一级行业中排名第22位，表现弱于沪深300指数（-222%）。近三月机械子版块总体表现优于大盘，但本周出现回调。涨幅前三的是工程机械整机（+367%）、楼宇设备（+23%）和轨交设备（-71%），部分子版块估值进一步下降。

二、人形机器人
AI具身智能革命正在开启，具备技术与生态优势的厂商加速布局：

• 赛力斯被纳入重庆首批具身智能机器人项目，有望借助华为生态实现后发制人。
• 小米CyberOne机器人计划于3-4月展示最新进展，借鉴汽车业务的成功路径。
• 奇瑞汽车加速布局产业链，旗下多家子公司成立智能机器人公司，拟上市打造地方机器人产业生态。

三、AI算力投资趋势
算力投资链由下游向中上游传导：

• 阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云与AI基础设施。
• 半导体设备厂业绩与订单双双增长，设备国产化进程加快。
  重点推荐【北方华创】【中微公司】【拓荆科技】等设备厂，其业绩弹性和估值上涨空间较大。

四、新能源设备
政策端与市场端共振：

• 《2025年能源工作指导意见》即将发布，推动电力系统改革。
• 光伏板块迎来抢装潮，组件排产环比增长25%，龙头订单增长超20%。
  市场动态方面，景迈股份获近五年最大商用车融资，为产业升级注入活力。

五、其他细分领域

• 半导体设备方面，三星与长江存储达成专利合作协议，国产设备技术加速突破。
• 风光设备领域，中车山东风电中标800MW风机采购项目，远景能源获国际风电大单。

六、投资建议与风险提示
建议关注：
1）已具工业机器人基础的企业，如【瑞鹄模具】【中大力德】【恒立液压】
2）半导体设备龙头【中微公司】【北方华创】【拓荆科技】

风险提示：国际贸易摩擦、技术落地不及预期、宏观波动风险。

注：本总结严格按照原文意思归纳，保留关键行业数据与企业名称，但对专业术语进行了适当的简化表达，便于理解。