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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本文档为华融期货于2021年11月30日发布的“资讯纵横”栏目中“每日一评”部分，围绕铁矿石2201主力合约当日行情及后续市场展望进行分析，涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望和技术面分析等内容，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息和参考建议。

主要观点

1. 当日行情回顾

• 铁矿石2201主力合约今日收出一颗上影线18个点、下影线18个点、实体5.5个点的阴线。
• 开盘价：615，收盘价：609.5，最高价：633，最低价：591.5。
• 较上一交易日收盘价上涨14.5个点，涨幅为2.44%。

2. 消息面情况

• 淡水河谷预计2022年铁矿石产量为3.2-3.35亿吨，铜产量为33-35.5万吨，并预测铁矿石价格将在2022年下半年复苏。
• 塔塔钢铁公司计划在未来五年内将铁矿石产量提升至4500万吨/年，目前拥有3000万吨/年的产能，主要来自贾坎德邦和奥里萨邦的自有矿山。
• 奥里萨邦政府已完成9个矿区的拍卖，并将通过电子拍卖形式授予6个矿区采矿租赁权，包括铁矿和锰矿、石灰石矿、石墨矿等。Vedanta Resources旗下子公司ESL Steel等企业成功竞拍部分矿区。

3. 后市展望

• 供应端：澳巴发运总量及中国到港量环比下降，但因前期压港资源较多，港口库存仍持续增长，预计短期内进口矿供应仍偏宽松。
• 库存情况：截至2021年11月26日，45港进口铁矿库存环比增加145.28万吨，达到15251.47万吨，为近年来同期最高水平。
• 需求端：钢厂高炉开工率及铁水产量连续多周下降，但随着钢厂利润回升及压产目标提前完成，市场对12月复产预期增强。预计12月内16座高炉将复产，日均铁水产量或增加约3.7万吨。然而，采暖季和冬奥会限产政策可能限制需求回升空间。
• 整体趋势：预计近期矿价将呈现震荡走势，需密切关注环保限产政策、需求变化及海外矿山供应情况。

关键信息汇总

供应端

• 澳巴发运总量2529.5万吨，环比减少48.8万吨。
• 澳洲发运量1783.1万吨，环比减少36.0万吨。
• 巴西发运量746.4万吨，环比减少12.8万吨。
• 中国45港到港量1957.9万吨，环比减少504.3万吨。
• 港口库存连续9周增长，达到15251.47万吨。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率69.66%，环比下降0.69%，同比下降16.67%。
• 高炉炼铁产能利用率75.23%，环比降0.11%，同比下降17.24%。
• 日均铁水产量201.67万吨，环比降0.31万吨，同比下降44.46万吨。
• 12月预计16座高炉复产，日均铁水产量或增加3.7万吨，但限产政策影响需求回升空间。

技术面分析

• 铁矿石2201主力合约今日震荡上涨。
• MACD指标金叉向上运行，技术上处于震荡走势。
• 短期关注10日均线支撑，上方关注60日均线压力。

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