20240830-东吴证券-美团-W-03690.HK-2024Q2业绩点评_利润超预期_平台韧性继续显现_3页_468kb

本次报告对美团-W（03690HK）2024年第二季度的业绩进行了详细点评，整体表现超出市场预期。分析师指出，美团Q2实现营业收入823亿元，同比增长21%；经调整净利润达到136亿元，超出彭博一致预期的103亿元。核心本地商业、外卖和新业务收入及利润均有不同程度的增长，尤其外卖餐饮交易单量同比增长11%-12%，订单峰值突破800万单/日。在利润率方面，本地业务经营利润率提升至251%，传统酒旅服务GTV增长60%，年度交易用户和活跃商家创历史新高。分析师调整了对2024至2026年盈利的预测，预期调整后净利润将分别达到415亿、519亿和662亿元，基于2024年调整后市盈率16倍调升评级至“买入”。

报告指出，尽管公司总体业绩表现优异，但仍面临消费恢复不及预期、盈利不达目标以及竞争加剧等风险。