20240523-浙商证券-债券市场专题研究_2023年报跟踪系列之二-城农商行年报怎么看__18页_721kb

城农商行年报核心分析：扩张放缓与压力凸显

【来源：浙商证券研究 wwwstockecomcn】

一、整体经营状况

2023年城农商行资产规模、存贷款规模保持10%以上增速，但扩张速度较2022年普遍放缓4-6个百分点。宁夏、浙江、四川存款增速超15%，浙江、湖北贷款增速超15%。

二、资产质量改善但分化明显

• 不良贷款率：城商行由16.7%降至16.0%，农商行由14.5%降至14.2%
• 关注类贷款占比：城商行下降至2.96%，农商行小幅上升至2.34%
• 非标投资占比：城商行从13.64%降至9.67%，农商行从17.9%降至16.8%

三、盈利能力承压显著

• 净息差：城商行、农商行净息差分别为1.71%、1.99%，分别同比下降0.16、0.28个百分点
• 成本收入比：城商行达36.94%，农商行达37.87%，同比分别上升0.99、1.35个百分点
• 净利润增长：城商净利润增速从11.05%降至4.24%，农商行从8.93%降至3.83%

四、资本与负债情况

• 资本充足率：城商行由13.03%升至13.80%，但甘肃、吉林等区域指标偏低
• 定期存款占比：城商行、农商行分别增至64.53%、65.35%，拉高负债成本
• 拨备覆盖率：城商行小幅提升至236.79%，农商行则降至355.32%

五、区域差异与风险提示

西北地区、黑龙江等地资产质量风险突出，中小银行信用风险值得关注。需警惕：①数据披露不全面风险②样本选择可能存在偏差

【分析师：杜渐 李艳 | 浙商证券研究所】