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招商期货钢矿数据报告总结（2021年7月16日）

核心内容概述

本报告为招商期货钢矿数据日报，涵盖期货市场走势、基差、套利价差、现货价格、区域价差、钢厂利润及部分产业重点数据等内容，旨在为投资者提供市场动态及分析参考。

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一、期货市场走势

合约	收盘价	昨日收盘	涨跌	涨跌比例	周均价	月均价
RB2110	5559.0	5546.0	+13.0	+0.2%	5515.0	5221.5
HC2110	5952.0	5962.0	-10.0	-0.2%	5921.6	5533.5
I2109	1241.0	1234.0	+7.0	+0.6%	1221.6	1190.8
J2109	2693.0	2634.0	+59.0	+2.2%	2597.4	2641.9
JM2109	2035.0	1986.5	+48.5	+2.4%	1972.0	1957.4
SGX铁矿当月	218.47	216.93	+1.54	+0.7%	216.05	214.70
SGX铁矿下月	213.45	209.92	+3.53	+1.7%	207.66	207.40

总体来看，螺纹钢（RB2110）小幅上涨，热卷（HC2110）小幅下跌，铁矿石（I2109、J2109、JM2109）均上涨，而SGX铁矿当月和下月合约也呈现上涨趋势。

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二、基差分析

合约	地区	现货折盘面	基差	昨日基差	基差变化	基差%
螺纹10	上海	5433.0	-126.0	-133.6	+7.6	-2.3%
螺纹10	上海镔鑫	5268.0	-291.0	-329.5	+38.5	-5.5%
螺纹10	天津	5450.8	-108.2	-136.4	+28.2	-2.0%
螺纹10	天津敬业	5450.8	-108.2	-136.4	+28.2	-2.0%
螺纹10	广州裕丰	5330.0	-229.0	-246.0	+17.0	-4.3%
热卷10	上海	5870.0	-82.0	-92.0	+10	-1.4%
热卷10	天津	5840.0	-112.0	-132.0	+20	-1.9%
铁矿09(青岛)	PB	1612.5	+371.5	+375.3	-3.7	+23.0%
铁矿09(青岛)	金步巴	1475.1	+234.1	+227.1	+7.0	+15.9%
铁矿09(青岛)	超特	1318.6	+77.6	+80.2	-2.6	+5.9%

基差整体呈现小幅波动，部分品种如铁矿石PB粉基差显著扩大，而螺纹钢和热卷基差有所收窄。

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三、套利价差

套利组合	价差	昨日价差	变化	MA5	MA20	对比5日均值
RB10-HC10	-393.0	-416.0	+23.0	-406.6	-313.3	↑
RB10/I09	4.5	4.5	0.0	4.5	4.4	↓
RB10/J09	2.1	2.1	0.0	2.1	2.0	↓
J09/JM09	1.3	1.3	0.0	1.3	1.3	↑
RB10-01	42.0	43.0	-1.0	46.4	55.2	↓
HC10-01	-223.0	-211.0	-12	-240.6	-225.7	↑
I09-01	108.5	126.0	-17.5	126.8	133.5	↓
J09-01	61.5	77.0	-15.5	81.3	98.1	↓
JM09-01	69.5	92.0	#N/A	95.1	93.6	↓

多数套利价差出现下跌，部分组合如RB10-HC10、J09/JM09有所上升，显示市场存在一定的套利机会。

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四、主要产品现货价格

产品	地区	价格	涨跌	周涨跌	月涨幅	折算美元/人民币
螺纹	沈阳	5190	+50	+150	+20	-
螺纹	北京	5170	+50	+150	+130	-
螺纹	天津	5200	+40	+150	+130	-
螺纹	上海	5270	+20	+190	+230	-
螺纹	广州	5350	+30	+210	+270	-
热卷	天津	5750	+10	+90	+290	-
热卷	上海	5870	0	+70	+350	-
热卷	乐从	5800	-20	+80	+410	-
钢坯:Q235B	唐山	5160	+20	+30	+200	705.7
钢坯:Q235B	江苏	5100	0	0	+200	697.5
冷轧	上海	6410	0	+80	+290	-
冷轧	乐从	6460	0	+10	+304.3	-
冷轧	济南	6330	0	0	+200	-
镀锌	上海	6850	0	+50	+200	-
镀锌	广州	6710	0	-20	0	-
镀锌	博兴	6870	+50	+150	+350	-
中板	上海	5630	+10	+50	+170	-
中板	广州	5730	+30	+80	+130	-

现货价格整体上涨，部分区域如广州、唐山、博兴等涨幅较大，而部分区域如济南、乐从略有下跌。

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五、钢厂利润

区域	即时利润	利润变化	MA5	MA20	对比5日均值
唐山方坯利润	434.0	+1.5	399.0	198.8	↑
唐山螺纹利润	234.0	+21.5	163.0	-42.7	↑
山东螺纹利润	637.4	+31.3	546.5	262.8	↑
江苏螺纹利润	351.1	+1.9	252.2	24.9	↑
唐山热卷利润	724.0	-8.5	655.0	379.7	↑
江苏热卷利润	851.1	-18.1	804.2	490.1	↑
江苏电炉利润	540.0	-2.0	485.6	323.0	↑
广州电炉利润	343.0	+30.0	264.2	116.8	↑

钢厂利润整体呈现上涨趋势，尤其是山东、江苏等地的螺纹钢和热卷利润。

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六、产业重点数据

数据项	本周	上周	变化	本周同比	上周同比	MA4	八周趋势	定性
Mysteel建材成交量	184514.0	226898.0	-42384	-228.9	-100.0%	-3.1%	-7.6%	↓
Mysteel铁矿成交量	114.2	105.0	+9.2	+19.2	-1.1%	-3.1%	-2.9%	↑
巴西图巴朗-青岛(BCI-C324.94)	25.29	26.05	-0.76	-26.66	↓	-2.9%	-2.9%	↓
西澳-青岛(BCI-C5)	10.59	10.59	0.0	-10.91	-11.27	↓	-11.27	↓

建材成交量下降，铁矿成交量上升，巴西图巴朗-青岛价差缩小，西澳-青岛价差也有所缩小。

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七、主要结论

• 螺纹钢和热卷期货合约价格整体上涨，但涨幅有限。
• 铁矿石价格持续上涨，基差扩大，显示市场对铁矿石的需求较为强劲。
• 套利价差多数下跌，部分组合如RB10-HC10、J09/JM09有所上升。
• 现货价格整体上涨，部分区域如广州、唐山、博兴涨幅较大。
• 钢厂利润普遍上涨，尤其是山东、江苏等地。
• 建材成交量下降，铁矿成交量上升，显示市场需求有所分化。

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八、研究员简介

• 邓文哲：招商期货钢矿研究员，英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士。
• 具有期货从业资格（证书编号：F3059493）及投资咨询资格（证书编号：Z0014624）。
• 2017年大商所“十大期货投研团队”成员，擅长基本面分析和逻辑推理，专注基本面驱动的套利交易策略。

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九、重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上的投资者参考。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 招商期货不对因使用本报告导致的任何损失承担责任。
• 报告版权归属招商期货，未经许可不得转载或引用。