商品数据日报总结 - 2021年3月31日
核心内容概述
本报告为招商期货钢矿数据日报，涵盖钢铁及矿产相关品种的期货价格、基差、套利价差、现货价格、区域价差、钢厂利润及部分产业重点数据，旨在为投资者提供市场动态分析与参考。
一、期货市场数据
主要品种收盘价及变动情况
| 品种 |
收盘价 |
昨日收盘 |
涨跌 |
涨跌比例 |
周均价 |
月均价 |
| RB2105 |
4935.0 |
4964.0 |
-29.0 |
-0.6% |
4689.2 |
4579.4 |
| HC2105 |
5383.0 |
5372.0 |
+11.0 |
+0.2% |
4939.4 |
4768.1 |
| I2105 |
1079.5 |
1098.5 |
-19.0 |
-1.7% |
868.3 |
867.9 |
| J2105 |
2334.0 |
2274.5 |
+59.5 |
+2.6% |
2241.2 |
2208.0 |
| JM2105 |
1659.0 |
1648.0 |
+11.0 |
+0.7% |
1585.8 |
1498.3 |
| SCX铁矿当月 |
166.12 |
165.82 |
+0.3 |
+0.2% |
166.15 |
168.40 |
| SCX铁矿下月 |
156.92 |
155.6 |
+1.32 |
+0.8% |
156.17 |
163.17 |
套利价差分析
| 套利组合 |
价差 |
昨日价差 |
变化 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| RB05-HC05 |
-448.0 |
-408.0 |
-40.0 |
-361.6 |
-282.9 |
↓ |
| RB05/105 |
4.6 |
4.5 |
+0.1 |
4.5 |
4.4 |
↑ |
| RB05/J05 |
2.1 |
2.2 |
-0.1 |
2.2 |
2.1 |
↓ |
| J05/JM05 |
1.4 |
1.4 |
0.0 |
1.4 |
1.5 |
↑ |
| RB05-10 |
85.0 |
63.0 |
+22.0 |
-73.0 |
-200.1 |
↑ |
| HC05-10 |
190.0 |
156.0 |
+34 |
-87.5 |
-292.5 |
↑ |
| I05-09 |
148.5 |
131.5 |
+17 |
-37.0 |
-213.2 |
↑ |
| J05-09 |
3.0 |
-26.5 |
+29.5 |
-14.5 |
-70.0 |
↑ |
| JM05-09 |
-1.0 |
-24.5 |
#N/A |
-19.2 |
-52.0 |
↑ |
螺纹区域价差
| 区域价差 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 上海-沈阳 |
-30 |
0.0 |
-4 |
12.9 |
↓ |
| 上海-北京 |
50 |
-20.0 |
96 |
120.5 |
↓ |
| 上海-济南 |
-120 |
0.0 |
-88 |
-37.6 |
↓ |
| 广州-沈阳 |
100 |
0.0 |
122 |
212.4 |
↓ |
| 广州-北京 |
180 |
-20.0 |
222 |
320.0 |
↓ |
| 广州-上海 |
130 |
0.0 |
126 |
199.5 |
↑ |
| 济南-唐山 |
190 |
0.0 |
160 |
72.9 |
↑ |
板材区域价差
| 区域价差 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 热轧(天津-上海) |
0 |
0.0 |
-26 |
-63.3 |
↑ |
| 热轧(乐从-上海) |
30 |
20.0 |
22 |
11.4 |
↑ |
| 冷轧(济南-上海) |
-170 |
50.0 |
-210 |
-203.8 |
↑ |
| 冷轧(乐从-上海) |
0 |
10.0 |
-6 |
15.7 |
↑ |
| 中板(广州-上海) |
60 |
-20.0 |
82 |
101.0 |
↓ |
| 低合金(广州-上海) |
120 |
-10 |
146 |
150.5 |
↓ |
| 镀锌(博兴-上海) |
90 |
-20.0 |
94 |
489.0 |
↓ |
| 镀锌(广州-上海) |
20 |
0.0 |
8 |
127.6 |
↑ |
二、现货价格与区域价差
螺纹现货价格
| 地区 |
价格 |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
折算美元/人民币价格（不含增值税） |
| 沈阳 |
4920 |
0.0 |
150 |
350 |
— |
| 北京 |
4840 |
20.0 |
190 |
350 |
— |
| 天津 |
4860 |
0.0 |
150 |
300 |
— |
| 上海 |
4890 |
0.0 |
120 |
280 |
— |
| 广州 |
5020 |
0.0 |
120 |
130 |
— |
热卷现货价格
| 地区 |
价格 |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
折算美元/人民币价格（不含增值税） |
| 天津 |
5300 |
10 |
260 |
500 |
— |
| 上海 |
5300 |
10 |
200 |
420 |
— |
| 乐从 |
5330 |
30.0 |
210 |
460 |
— |
钢坯现货价格
| 地区 |
价格 |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
折算美元/人民币价格（不含增值税） |
| 唐山 |
4790 |
20.0 |
190 |
520 |
— |
| 江苏 |
4680 |
0.0 |
170 |
300 |
— |
冷轧现货价格
| 地区 |
价格 |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
折算美元/人民币价格（不含增值税） |
| 上海 |
5790 |
20.0 |
70 |
110 |
— |
| 乐从 |
5790 |
30.0 |
100 |
10 |
— |
| 济南 |
5620 |
70 |
170 |
300 |
— |
镀锌现货价格
| 地区 |
价格 |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
折算美元/人民币价格（不含增值税） |
| 上海 |
6070 |
0 |
160 |
160 |
— |
| 广州 |
6090 |
0.0 |
30 |
20 |
— |
| 博兴 |
6160 |
50.0 |
130 |
290 |
— |
铁矿现货价格（PB粉）
| 地区 |
价格（湿吨） |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
折算美元/人民币价格（不含增值税） |
| 青岛 |
1112 |
-8 |
6 |
-59 |
— |
| 曹妃甸 |
1104 |
-9 |
14 |
-68 |
— |
| 江内 |
1128 |
-4.0 |
18 |
-82 |
— |
三、钢厂利润分析
| 区域 |
即时利润 |
利润变化 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 唐山方坯利润 |
1021.0 |
74.6 |
896.6 |
540.8 |
↑ |
| 唐山螺纹利润 |
851.0 |
54.6 |
754.6 |
548.4 |
↑ |
| 山东螺纹利润 |
1045.4 |
12.5 |
927.1 |
649.5 |
↑ |
| 江苏螺纹利润 |
900.3 |
6.3 |
824.1 |
581.3 |
↑ |
| 唐山热卷利润 |
1231.0 |
64.6 |
1052.6 |
690.8 |
↑ |
| 江苏热卷利润 |
1210.3 |
16.3 |
1076.1 |
751.8 |
↑ |
| 江苏电炉利润 |
567.0 |
0.0 |
511.0 |
384.7 |
↑ |
| 广州电炉利润 |
354.0 |
0.0 |
300.6 |
306.7 |
↑ |
四、产业重点数据
周度数据
| 指标 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| 247铁水产量 |
235.1 |
232.0 |
3.1 |
6.7% |
6.5% |
6.5% |
高 |
较高 |
| Mysteel产量 |
1053.6 |
1027.4 |
26.2 |
15.2% |
15.1% |
15.1% |
高 |
较高 |
| 钢厂库存 |
888.4 |
918.5 |
-30.1 |
-19.5% |
-22.3% |
— |
— |
— |
| 社会库存 |
2069.8 |
2167.7 |
-97.9 |
-8.0% |
-8.8% |
— |
— |
— |
| 总库存 |
2958.1 |
3086.2 |
-128.1 |
-20.2% |
-20.7% |
— |
— |
— |
| 表观需求 |
1181.6 |
1118.8 |
62.8 |
3.9% |
0.2% |
348.8 |
— |
高 |
螺纹细分数据
| 指标 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| Mysteel产量 |
351.6 |
346.5 |
5.1 |
21.2% |
26.9% |
346.2 |
— |
较高 |
| 长流程产量 |
300.1 |
297.6 |
2.4 |
16.8% |
19.2% |
— |
— |
中性 |
| 短流程产量 |
51.5 |
48.9 |
2.6 |
55.2% |
109.5% |
— |
— |
较高 |
| 表观需求 |
421.2 |
382.4 |
38.8 |
3.9% |
0.2% |
— |
— |
高 |
热卷细分数据
| 指标 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| Mysteel产量 |
327.1 |
307.6 |
19.5 |
9.9% |
1.7% |
316.8 |
— |
中性 |
| 钢厂库存 |
114.2 |
111.8 |
2.4 |
-22.9% |
-28.6% |
— |
— |
— |
| 社会库存 |
284.0 |
298.0 |
-14.0 |
-29.4% |
-26.4% |
— |
— |
— |
铁矿细分数据
| 指标 |
本周 |
上周 |
变化 |
MA4 |
八周趋势 |
定性(对比历史水平) |
| 港口库存 |
13066.1 |
13021.1 |
45.0 |
— |
— |
中性 |
| 64家样本钢厂库存 |
1776.2 |
1796.6 |
-20.4 |
— |
— |
较高 |
| 日均疏港量 |
306.5 |
282.3 |
24.2 |
284.7 |
— |
较高 |
| 澳洲铁矿发货量 |
1914.2 |
1474.3 |
439.9 |
1526.5 |
— |
高 |
| 巴西铁矿发货量 |
578.4 |
537.5 |
40.9 |
552.7 |
— |
较低 |
| 26港到港量 |
2040.1 |
2263.4 |
-223.3 |
2112.2 |
— |
中性 |
| 新口径全球发货 |
3515.6 |
2910.2 |
605.4 |
2760.8 |
— |
高 |
| 新口径澳巴发货 |
2807.6 |
2293.9 |
513.7 |
1898.9 |
— |
高 |
五、关键信息
- 螺纹钢主力合约RB2105收盘价下跌29点，跌幅0.6%。
- 铁矿石主力合约J2105价格上涨59.5点，涨幅2.6%。
- 铁矿石主力合约SCX铁矿当月价格微涨0.3点，涨幅0.2%。
- 螺纹钢区域价差中，广州-上海价差上涨，上海-沈阳价差下跌。
- 钢厂利润整体上涨，尤其以唐山方坯、螺纹及热卷利润显著提升。
- 铁矿石港口库存略有上升，澳洲铁矿发货量增加，巴西铁矿发货量小幅上涨。
- 表观需求数据上升，显示市场活跃度提升。
六、主要观点
- 螺纹钢市场整体偏弱，但部分区域价差有所改善。
- 铁矿石价格维持上涨趋势，且部分品种溢价上升。
- 钢厂利润普遍上涨，显示钢厂盈利能力增强。
- 产业数据表明铁矿石供应增加，但需求保持高位，市场整体呈偏强格局。
- 投资者应关注区域价差变动及钢厂利润趋势，合理评估市场风险。
七、数据来源
八、研究员简介
- 邓文哲：招商期货钢矿研究员，英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士，持有期货从业资格及投资咨询资格。
- 擅长基本面分析和逻辑推理，专注于基本面驱动的套利交易策略。
九、重要声明
- 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者应自行评估风险并作出投资决策，招商期货不承担由此产生的任何责任。
