20260909-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb
报告摘要
农副期权早报总结
核心内容概述
本报告为五矿期货有限公司发布的农副产品期权早报，涵盖了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权的市场数据、期权因子分析以及策略建议。报告主要关注标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并基于这些信息提出相应的期权交易策略。
各期权品种市场数据概览
苹果期权（AP）
- 标的合约：AP701
- 最新价：7475元
- 涨跌：+50元
- 涨跌幅：+0.67%
- 成交量：55,661万手（-39,363万手）
- 持仓量：101,122万手（-4,887万手）
棉花期权（CF）
- 标的合约：CF701
- 最新价：16,820元
- 涨跌：+30元
- 涨跌幅：+0.17%
- 成交量：225,382万手（-42,029万手）
- 持仓量：541,069万手（+5,588万手）
红枣期权（CJ）
- 标的合约：CJ701
- 最新价：7940元
- 涨跌：+10元
- 涨跌幅：+0.12%
- 成交量：113,239万手（-4,289万手）
- 持仓量：199,442万手（-1,090万手）
鸡蛋期权（JD）
- 标的合约：jd2611
- 最新价：3806元
- 涨跌：+15元
- 涨跌幅：+0.39%
- 成交量：313,144万手（+313,144万手）
- 持仓量：260,482万手（+9,884万手）
生猪期权（LH）
- 标的合约：lh2611
- 最新价：11845元
- 涨跌：+95元
- 涨跌幅：+0.80%
- 成交量：150,781万手（+6,213万手）
- 持仓量：218,819万手（-386万手）
白糖期权（SR）
- 标的合约：SR701
- 最新价：5506元
- 涨跌：+52元
- 涨跌幅：+0.95%
- 成交量：555,984万手（+54,387万手）
- 持仓量：663,691万手（+31,230万手）
期权因子分析
量仓PCR（Put/Call Ratio）
| 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| 苹果看涨期权 | 0.56 | +0.04 | 0.57 | -0.02 |
| 苹果看跌期权 | 0.56 | +0.04 | 0.57 | -0.02 |
| 棉花看涨期权 | 0.64 | -0.13 | 0.92 | -0.02 |
| 棉花看跌期权 | 0.64 | -0.13 | 0.92 | -0.02 |
| 红枣看涨期权 | 0.60 | +0.11 | 0.34 | 0 |
| 红枣看跌期权 | 0.60 | +0.11 | 0.34 | 0 |
| 鸡蛋看涨期权 | 0.56 | +0.06 | 0.73 | -0.02 |
| 鸡蛋看跌期权 | 0.56 | +0.06 | 0.73 | -0.02 |
| 生猪看涨期权 | 0.45 | -0.19 | 0.32 | 0 |
| 生猪看跌期权 | 0.45 | -0.19 | 0.32 | 0 |
| 白糖看涨期权 | 0.36 | +0.07 | 0.41 | +0.01 |
| 白糖看跌期权 | 0.36 | +0.07 | 0.41 | +0.01 |
压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 苹果期权 | AP611 | 7500 | 8000 | 7000 | 22.97% | 26.62% |
| 棉花期权 | CF701 | 16800 | 18000 | 16000 | 14.76% | 15.17% |
| 红枣期权 | CJ701 | 7900 | 9000 | 7600 | 24.54% | 27.62% |
| 鸡蛋期权 | jd2610 | 3850 | 4000 | 3500 | 22.87% | 25.22% |
| 生猪期权 | lh2611 | 11800 | 15200 | 11000 | 23.08% | 28.25% |
| 白糖期权 | SR701 | 5500 | 6300 | 5200 | 15.71% | 13.36% |
策略建议
方向性策略
- 苹果期权：成交量、持仓量过小，暂无明显方向性策略建议。
- 棉花期权：无方向性策略建议。
- 红枣期权：持仓量、成交量均太小，无方向性策略建议。
- 鸡蛋期权：无方向性策略建议。
- 生猪期权：无方向性策略建议。
- 白糖期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_SR2611C5200，S_SR2611C5500。
波动性策略
- 苹果期权：无波动性策略建议。
- 棉花期权：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2611P16000 和 S_CF2611C17000。
- 红枣期权：无波动性策略建议。
- 鸡蛋期权：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，如：S_JD2610P3700 和 S_JD2610C4000。
- 生猪期权：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，如：S_LH2611P11400 和 S_LH2611C12400。
- 白糖期权：无波动性策略建议。
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