2023-08-31-港交所-Ｘ南方中五百_Ｘ南方中五百－Ｒ_截至二零二三年六月三十日止的未经审核中期报告_44页_841kb

CSOP CSI 500 ETF 2023年中期报告要点总结

基金概况

• CSOP CSI 500 ETF是CSOP ETF系列的合成ETF子基金，追踪CSI 500指数。
• 采用实物与合成复制策略，主要在岸投资通过QFI资格或“股票期权”实现，最多50%可投资于金融衍生品。
• 列于香港交易所，股票代码分别为RMB(83005)和HKD(3005)。

财务管理

• 截至2023年6月30日，基金管理费0.99%，单位净值约16.08元。
• 总资产约19.50亿元，主要由衍生品持仓构成；净利润人民币423万元，实现正向收益。

表现分析

• 2023年上半年，单位净值上涨1.68%，表现优于CSI 500指数3.37%的涨幅。
• 业绩差异因分红、费用及税收影响。合成ETF可能存在跟踪误差，使表现偏离指数。

主要风险因素

• 市场风险：由指数波动引发，已在策略层面通过跟踪指数权重予以控制。
• 信用及对手方风险：通过投资高信用评级机构及产生物保资产来降低风险。
• 流动性风险：ETF组合维持较高流动性，足以应对日常赎回需要。
• 汇率及利率风险：基金以人民币计价，免受汇率波动影响；利率风险不高。

未来展望与重要变更

• 自2023年7月1日起，基金管理策略或将调整为以合成型策略为主，再度采用混合型策略的权限已受限。
• 报告强调基金管理人将维持原证照要求的合规性要求。

此报告表明，该合成ETF在截至2023年6月30日期间，实现了在其投资策略下预期的稳定增长，并通过资产多元化和风险控制机制，保持了其跟踪指数的能力；同时，合成型ETF的风险独特点（如信用风险）得到谨慎管理。