20231028-安信证券-利仁科技-001259.SZ-受空气炸锅业务影响_经营短期承压_6页_807kb

利仁科技 (001259SZ) 公司快报

核心数据

• 投资评级：买入（维持）
• 12个月目标价：3337元
• 最新股价（2023-10-27）：28.68元
• 主要风险：原材料价格上升、竞争激烈

财务表现

• 2023前三季度收入：32亿元，YoY-31.8%
• 2023前三季度净利润：0.02亿元，YoY-59.5%
• Q3单季度收入/净利润：YoY 降幅分别为43.4%和1413%
• Q3净利率：-28%，同比下降67个百分点
• Q3毛利率：22.5%，同比-6.2个百分点

分析要点

受空气炸锅等产品需求透支影响，公司Q3业绩大幅下滑。电商数据显示空气炸锅市场低迷。公司正拓展厨房电器、生活电器等新业务，提升抖音、快手等电商渠道覆盖率。管理层预期业绩有望回升。

投资建议

预计2023-2025年每股收益分别为0.22元、0.37元、0.47元。基于2024年预测收益，给予90倍PE，对应目标价为33.37元。

风险提示

原材料价格上涨、产品竞争加剧