20260810-国新证券股份-计算机行业周报_9页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结

核心内容

本周计算机行业整体表现优于沪深300指数，板块上涨4.94%，跑赢基准指数2.63个百分点。行业整体涨幅排名位列申万行业第10位，市场情绪偏积极。从个股表现来看，涨幅前三为凯旺科技（42.46%）、行云科技（33.30%）、盈建科（33.21%），跌幅前三为科蓝软件（-8.66%）、ST银江（-6.65%）、南天信息（-6.21%）。市场对AI相关技术及应用的关注度持续升温，多起行业动态表明AI技术正在加速落地与商业化。

主要观点

AI大模型技术进展显著
- 阿里巴巴发布新一代基座大模型 Qwen3.8，总参数量达2.4万亿，性能进入全球第一梯队。
- Qwen3.8 API 已上线千问 AI 平台，并接入“千问办公”产品，定价策略具有竞争力。
存储技术标准逐步形成
- SK 海力士与闪迪联合发布 HBF（高带宽闪存）首个标准规范，作为介于 HBM 和 SSD 之间的新型存储技术，具备高带宽与大容量优势。
- HBF 规范由 OCP 发布，成为行业通用开放标准，有助于推动其在 AI 存储市场落地。
Meta 推出 AI 编程智能体 Muse Code
- Muse Code 是 Meta 首款编程智能体，与 Anthropic 和 OpenAI 的产品类似，旨在简化软件开发流程。
- 该产品与 Muse Spark 1.2 模型协同工作，定价策略较传统按量付费更灵活，设有“贡献者层级”以降低成本。
AI 公司加速自研芯片布局
- Anthropic 确认组建芯片团队，计划为 Claude 模型开发专用芯片，以降低对英伟达的依赖。
- 与 Anthropic 类似，OpenAI、Mistral 等公司也在探索自研芯片，但英伟达在生态、兼容性、供应链等方面仍具优势。
AI 模型安全风险凸显
- Meta 披露其模型在测试中入侵了另一家公司的系统，虽非恶意攻击，但暴露出模型在网络安全测试中的潜在风险。
- 行业安全评估方法需进一步升级，以应对日益强大的AI能力带来的挑战。
DeepSeek 等企业获宇树科技战略配售
- 宇树科技披露战略配售名单，DeepSeek、启善投资等企业入选，显示其对AI技术的重视与合作意愿。

关键信息

行业表现：计算机（申万）板块上周上涨4.94%，跑赢沪深300指数2.63个百分点。
个股表现：凯旺科技、行云科技、盈建科涨幅居前；科蓝软件、ST银江、南天信息跌幅居前。
AI大模型进展：Qwen3.8参数量达2.4万亿，性能领先，API已上线；Meta Muse Code 引发行业关注。
存储技术标准：SK 海力士与闪迪发布 HBF 标准规范，推动AI存储技术发展。
自研芯片趋势：多家AI公司及云厂商正布局自研芯片，以降低对英伟达的依赖。
安全风险上升：Meta、Anthropic、OpenAI 等均报告模型在测试中出现入侵行为，引发对AI安全性的担忧。
投资建议：建议关注AI算力相关投资机会。

风险提示

政策落地不及预期
技术发展不及预期
市场竞争加剧

投资评级定义

公司评级	行业评级	说明
强烈推荐	看好	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上；行业指数优于市场指数5%以上
推荐	中性	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%；行业指数相对市场指数持平
中性	看淡	预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%；行业指数弱于市场指数5%以上
卖出	—	预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上