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国金电新团队总结：聚势飞跃

核心内容

国金电新团队由多位资深研究员组成，专注于电力设备与新能源行业的深度研究与投资分析。团队以扎实的数据验证和前瞻的行业视野为核心竞争力，致力于为投资者提供精准的市场研判和策略建议。主要研究领域包括AIDC（人工智能数据中心）、锂电、风光储、氢能与燃料电池、电力设备与工控、具身智能等。

主要观点

• AIDC：团队持续关注AI电源、液冷技术、SOFC（固体氧化物燃料电池）等细分方向，认为算力需求将重塑电力边界，推动电源、液冷与现场能源的共振升级。
• 锂电：团队在2025年10月至2026年8月期间，多次提示锂电周期反转机会，重点推荐6F、VC、隔膜、铁锂、溶剂等高景气环节，同时关注钠离子电池、六氟化钨、氧化铪等材料的涨价扩散机会。
• 风光储：团队在2026年初引领市场关注太空光伏行情，推荐钧达股份、迈为股份等；同时持续跟踪BC光伏、欧洲海风、国内风电、储能市场及政策变化，认为技术进步将加速落后产能出清。
• 氢能与燃料电池：重点推荐SOFC和绿氢氨醇等板块性机会，紧密跟踪国内外绿氢政策及航运应用。
• 电力设备与工控：团队提示电网“十五五”投资超预期，关注固态变压器（SST）及工控板块的周期复苏机会，同时跟踪电力设备出海、国内招投标变化等。
• 具身智能：团队关注机器人核心供应链，推荐银轮股份、浙江荣泰、绿的谐波、兆威机电等公司，认为行业正从0-1跨越，核心供应链企业将受益。

关键信息

团队成员

• 姚遥：国金电新团队首席，16年电新行业研究经验，全面跟踪覆盖电力设备与新能源各子行业，上海交通大学电气工程学士+硕士。
• 苏晨：国金研究所所长，17年电新行业研究经验，曾任多家券商研究部负责人。
• 王炳宣：2023年加入国金证券，新加坡国立大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士。
• 陆文杰：2023年加入国金证券，辅助覆盖锂电产业链，跟踪电池、材料、电容、六氟化钨等，上海财经大学金融学学士，香港大学经济学硕士。
• 宇文甸：深度跟踪AIDC、逆变器、储能等行业，台达研发出身，西安交通大学电力电子硕士，四川大学电气学士。
• 胡媛媛：2022年加入国金证券，关注具身智能行业，香港科技大学金融工程硕士。
• 范晓鹏：具身智能行业首席分析师，复旦大学经济学毕业，曾就职于申万宏源、中泰证券。
• 冉婷：西南财经大学金融学学士，中山大学金融学硕士，自2022年起密集跟踪人形机器人板块。
• 宋源峰：复旦大学工学硕士，复旦大学理学学士。
• 唐雪琪：2022年加入国金证券，深度跟踪氢能与燃料电池（SOFC等）子行业，香港大学金融硕士，厦门大学新能源科学与工程学士。
• 曾爽：华东师范大学物理电子学硕士。
• 张嘉文：辅助跟踪电网、工控、光伏产业链，南洋理工大学金融工程硕士，上海财经大学经济学硕士，华东师范大学金融学士。
• 彭治强：辅助覆盖风电产业链，关注欧洲海风市场动态变化，上海财经大学金融学硕士。

研究成果

• 行业深度报告：累计发布42篇，涵盖AIDC、锂电、风光储、氢能与燃料电池、电力设备&工控、具身智能等方向。
• 公司深度报告：发布18篇，重点分析海星股份、蔚蓝锂芯、钧达股份、迈为股份、嘉泽新能、银轮股份、浙江荣泰、绿的谐波、兆威机电等公司。
• 电话会议：累计举办200+场，覆盖多个细分领域，每周平均45场，AIDC、锂电、风光储等板块会议频次较高。

数据库建设

• 光储数据库：包括周度和月度更新的光伏产业链价格、成本、库存、装机、招标、出口、产能等数据；定期更新全球光伏装机需求预测、行业产能明细、成本曲线等。
• 锂电数据库：月度更新锂电稼动率、排产、价格；定期更新产业链供需、库存周期、盈利、格局变化等。
• 风电数据库：月度更新风电招标、装机；定期更新欧洲海风市场数据。
• 电力设备&工控数据库：月度更新电力设备出海、工控企业订单；定期更新输变电、特高压、智能电表、配网、海外电网运营商投资等数据。
• 氢能与燃料电池数据库：月度更新电解槽招标、燃料电池整车产销；定期更新全球绿氢规划、成本拆分、加氢站数量、补贴综述等。

研究报告特别声明

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投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%。
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。

总结

国金电新团队以专业、严谨、前瞻的态度，深入研究电力设备与新能源行业，涵盖AIDC、锂电、风光储、氢能与燃料电池、电力设备&工控、具身智能等多个领域。团队成员背景多元，具备丰富的行业经验和扎实的研究能力，为投资者提供全面、深入的市场分析和投资建议。团队注重数据验证与行业趋势研判，持续产出高质量研究报告与数据库，助力投资者把握市场机遇。