20221109-东证期货-FOF研究周度报告_各策略均录得正收益_股票策略反弹显著_14页_541kb

文档总结

核心内容

本周（10.28-11.04）A股市场强势反弹，全市场放量上涨，中小盘反弹幅度大于大盘。行业板块中，汽车、食品、商贸和电力领涨，而房地产、煤炭和建筑反弹较小。商品市场整体上涨，黑色板块涨幅最大，农产品和金属紧随其后。债券市场则以稳增长政策、资金面收紧和人民币贬值压力为主要交易主线。

主要观点

• 股票市场回暖：带动股票类策略大幅反弹，主观多头策略普遍上涨，量化多头策略整体阿尔法环境较好，但存在分化。
• 商品市场反弹：黑色板块扭转跌势，涨幅显著，但市场活跃度提升，对趋势类管理人产生一定影响。
• 债券市场表现：可转债策略收益突出，整体市场呈现稳中求进的趋势。
• 中性策略上涨：多头端阿尔法收益提升，对冲端基差转为升水，利好中性策略。
• 策略配置建议：关注选股能力强、行业配置符合政策支持方向的管理人；对量化CTA策略，建议深入了解调仓节奏和开平仓逻辑；可转债策略和中性策略值得关注。

关键信息

• 市场表现：

  • A股市场：上证综指上涨5.31%，创业板指上涨8.92%。
  • 商品市场：南华黑色指数上涨7.34%，南华农产品指数上涨4.24%。
  • 债券市场：中债总指数微跌0.05%，中债企业债上涨0.03%。

• 各策略收益：

  • 主观多头策略：周度收益4.34%，今年以来-15.35%。
  • 量化多头策略：周度收益5.58%，今年以来-9.26%。
  • 股票多空策略：周度收益4.00%，今年以来-13.20%。
  • 量化CTA策略：周度收益0.04%，今年以来2.00%。
  • 纯债策略：周度收益0.15%，今年以来3.26%。
  • 转债交易策略：周度收益2.37%，今年以来1.02%。
  • 股票市场中性策略：周度收益1.25%，今年以来0.24%。
  • 套利策略：周度收益2.06%，今年以来-1.54%。

• 产品精选：

  • 每月根据产品表现在池内精选不同策略产品十支，每周更新产品信息。
  • 筛选标准包括基础筛选、质量控制和进阶筛选。

• 风险提示：

  • 宏观因素对各类资产有影响，策略具有周期性。
  • 投资需谨慎，自行承担风险。
  • 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

附录信息

• 上海东证期货有限公司：

  • 成立于2008年，是东方证券股份有限公司全资子公司。
  • 注册资本38亿元人民币，员工逾800人。
  • 业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。
  • 拥有多个交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。

• 东证衍生品研究院：

  • 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼。
  • 联系人：梁爽。
  • 电话：8621-63325888-1592。
  • 传真：8621-33315862。
  • 网址：www.orientfutures.com。
  • 邮箱：research@orientfutures.com。

产品信息

• 明汯全天候一号：备案号SD7652，基金经理解环宇、裘慧明，单位净值2.7589，近一月收益7.879%，近一年收益12.746%，成立以来年化收益16.43%，年初至今夏普比率0.36，最大回撤10.74%。
• 盛泉恒元量化进取多策略1号：备案号S85050，基金经理徐永、赵忠东，单位净值3.3472，近一年收益6.803%，成立以来收益20.15%，年初至今夏普比率7.85%，最大回撤3.76%。
• 前沿芦风1号：备案号SEM917，单位净值4.3470，近一月收益4.070%，近一年收益30.267%，成立以来收益45.87%，年初至今夏普比率5.28，最大回撤0.82%。
• 前沿雪带1号：备案号SEM921，单位净值6.6400，近一年收益46.288%，成立以来收益62.65%，年初至今夏普比率3.48，最大回撤3.76%。
• 黑翼CTA六号：备案号SE4972，基金经理陈泽浩，单位净值2.7647，近一月收益0.556%，近一年收益8.958%，成立以来收益16.66%，年初至今夏普比率1.05，最大回撤5.83%。
• 博普睿增8号：备案号SY8963，基金经理袁豪，单位净值3.3030，近一月收益-1.400%，近一年收益7.607%，成立以来收益28.61%，年初至今夏普比率0.43，最大回撤6.73%。
• 初霓一号：备案号SN7964，单位净值4.6040，近一月收益2.402%，近一年收益38.843%，成立以来收益55.06%，年初至今夏普比率3.53，最大回撤0.23%。
• 博普CTA量化1号：备案号SCH736，基金经理袁豪，单位净值9.8179，近一月收益-0.140%，近一年收益18.767%，成立以来收益63.95%，年初至今夏普比率1.50，最大回撤1.70%。
• 外贸信托-金得量化套利：备案号SN6456，基金经理任思泓，单位净值2.7746，近一月收益-0.548%，近一年收益3.007%，成立以来收益11.30%，年初至今夏普比率-0.23，最大回撤2.28%。
• 少数派锦绣前程E：备案号SGX667，单位净值5.7170，近一月收益0.263%，近一年收益202.647%，成立以来收益78.12%，年初至今夏普比率1.93，最大回撤7.23%。

总结

本周各策略均录得正收益，股票市场回暖带动股票类策略大幅反弹，主观多头策略表现突出，量化多头策略阿尔法环境较好但存在分化。商品市场反弹上涨，黑色板块涨幅显著，但市场活跃度提升对趋势类管理人有影响。债券市场表现稳定，可转债策略收益突出。中性策略上涨较多，多头端阿尔法收益提升，对冲端基差转为升水。产品精选方面，每月根据表现更新池内产品，关注基础、质量和进阶筛选。投资需谨慎，考虑市场周期性和策略特点，自行承担风险。