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2023-3-8 焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本次早报分析了焦煤与焦炭的市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期，为投资者提供短期操作建议。

焦煤分析

1. 基本面

   • 产地煤矿受到安全及环保检查影响，供应收紧，但下游企业采购积极性下降，中间贸易商拿货节奏放缓，市场情绪有所减弱。
   • 尽管供应偏紧，但下游仍有采购需求，煤矿报价多趋稳。
   • 观点：偏多

2. 基差

   • 焦煤现货市场价为2190元/吨，基差为216.5元/吨，现货升水期货。
   • 现货升水幅度为 9.89%。
   • 观点：偏多

3. 库存

   • 总样本库存为1831.9万吨，较上周增加17.3万吨。
   • 钢厂库存834.6万吨，港口库存138.7万吨，独立焦企库存858.6万吨。
   • 观点：偏空

4. 盘面走势

   • 焦煤价格在20日均线上方，走势偏强。
   • 观点：偏多

5. 主力持仓

   • 焦煤主力净多，多减。
   • 观点：偏多

6. 市场预期

   • 钢厂尚未接受焦炭首轮提涨，部分焦企利润亏损，焦钢市场继续博弈。
   • 市场观望情绪增浓，对焦煤采购趋于谨慎，对部分高价煤种稍有抵触。
   • 预计短期焦煤趋稳运行
   • 操作建议：焦煤2305：1950-2000区间操作

焦炭分析

1. 基本面

   • 由于利润亏损及环保、安全检查等因素，产地焦企生产受限，保持不同程度限产。
   • 钢厂对焦炭需求较好，支撑焦企出货顺畅，厂内库存偏低，供需格局呈现紧平衡状态。
   • 观点：偏多

2. 基差

   • 焦炭现货市场价为2880元/吨，基差为-32.5元/吨，现货贴水期货。
   • 现货贴水幅度为 1.13%。
   • 观点：偏空

3. 库存

   • 总样本库存为915.9万吨，较上周增加17.4万吨。
   • 钢厂库存672.4万吨，港口库存177.7万吨，独立焦企库存65.8万吨。
   • 观点：偏空

4. 盘面走势

   • 焦炭价格在20日均线上方，走势偏强。
   • 观点：偏多

5. 主力持仓

   • 焦炭主力净空，空减。
   • 观点：偏空

6. 市场预期

   • 随着下游复工复产，钢厂提产意愿强烈，补库需求较好。
   • 产地焦企受限，供应减少，厂内库存偏低，焦企惜售待涨心理较强。
   • 原料煤价格上涨，对焦炭现货价格有一定支撑。
   • 预计短期内焦炭或稳中偏强运行
   • 操作建议：焦炭2305：2900-2950区间操作

关键信息汇总

期货价格与涨跌

现货价格与涨跌

库存变化

其他关键指标

• 焦炉产能利用率：全国230家独立焦企样本产能利用率为74.6%，周环比减少0.6%。
• 独立焦化厂吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为10元，较上周减少13元。
• 高炉开工率：数据未具体给出，但可推测受环保与安全检查影响，开工率可能有所下降。
• 高炉生产利润：数据未具体给出，但可能因原料成本上升而承压。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量数据未具体给出，但可推测受钢厂提产意愿影响，产量可能有所上升。

结论

整体来看，焦煤与焦炭市场均处于紧平衡状态，供应端受限，需求端支撑尚存，但市场情绪偏弱，观望情绪浓厚。焦煤短期或维持震荡格局，焦炭则可能在稳中偏强运行。投资者可关注焦煤2305在1950-2000区间操作，焦炭2305在2900-2950区间操作。