20260604-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb
报告摘要
黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系市场总结
核心内容概述
本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系主要品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等市场数据，旨在为投资者提供参考。
黑色系市场分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF607) | 5978 | 5962 | 16 | 0.30% | 56.60% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM607) | 6120 | 6044 | 76 | 1.30% | 40.00% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2610) | 3270 | 3169 | 101 | 3.20% | 48.00% | HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) | 3410 | 3386 | 24 | 0.70% | 31.70% | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) | 850 | 780 | 70 | 8.90% | 58.70% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) | 1950 | 2000 | -50 | -2.50% | 47.30% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) | 1448 | 1382 | 67 | 4.80% | 41.60% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点：
- 硅铁和硅锰的基差为正值，表明现货价格高于期货价格，但基差率较低，显示市场整体偏弱。
- 螺纹钢基差率较高，表明期货价格相对低估。
- 铁矿石基差率最高，显示期货价格与现货价格存在较大差距。
- 焦炭期货价格高于现货，基差为负，表明期货市场对后市预期偏乐观。
- 焦煤期货价格低于现货，基差为正，市场存在看涨预期。
有色系市场分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2607) | 106645 | 106380 | 265 | 0.25% | 77.30% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2607) | 24460 | 24520 | -60 | -0.24% | 46.90% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2609) | 2679 | 2813 | -134 | -4.76% | 18.50% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2607) | 25010 | 25150 | -140 | -0.56% | 26.30% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2607) | 446650 | 445480 | 1170 | 0.26% | 78.50% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2607) | 143100 | 143070 | 30 | 0.02% | 52.30% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2607) | 15150 | 15025 | 295 | 1.96% | 47.60% | 304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2609) | 170500 | 166760 | 3740 | 2.24% | 94.10% | SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2609) | 9400 | 8755 | -155 | -1.77% | 53.70% | SMM 华东Si4210均价 |
主要观点：
- 铜、锡、不锈钢、碳酸锂等品种基差为正值，现货价格高于期货价格。
- 铝、锌、氧化铝、工业硅等品种基差为负，期货价格高于现货价格。
- 碳酸锂基差率最高，显示现货价格与期货价格差距较大。
- 铜的基差率较低，表明市场整体偏弱。
贵金属系市场分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金(AU2608) | 973.40 | 977.08 | -3.7 | -0.38% | 15.70% | 上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2608) | 17910.00 | 18008.0 | -98.0 | -0.54% | 8.40% | 上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点：
- 黄金和白银的基差均为负，期货价格高于现货价格。
- 基差率均较低，表明市场整体偏弱，期货价格对后市预期偏强。
农产品系市场分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2609) | 2790 | 2976 | -186 | -6.25% | 3.10% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) | 8720 | 8590 | 130 | 1.51% | 24.80% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) | 9610 | 9766 | -156 | -1.60% | 0.90% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) | 2220 | 2310 | -90 | -3.90% | 28.90% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) | 10600 | 10353 | 247 | 2.39% | 74.10% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2607) | 2380 | 2307 | 73 | 3.16% | 74.50% | 平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2669 | 161 | 6.03% | 79.20% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2609) | 9900 | 12150 | -2250 | -18.52% | 4.60% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2607) | 5270 | 4401 | 869 | 19.75% | 86.80% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) | 17550 | 16355 | 1195 | 7.31% | 77.70% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) | 5450 | 5438 | 12 | 0.22% | 7.10% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) | 9400 | 7701 | 1699 | 22.06% | 84.60% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) | 7900 | 9440 | -1540 | -16.31% | 26.20% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 豆粕、棕榈油、菜粕、生猪、红枣等品种基差为负，期货价格高于现货价格。
- 豆油、菜油、棉花、白糖、苹果等品种基差为正，现货价格高于期货价格。
- 鸡蛋基差率最高，显示现货价格远高于期货价格，市场存在看涨预期。
- 红枣基差率最低，期货价格显著高于现货，市场看跌情绪明显。
能源化工系市场分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX607) | 8994 | 8960.0 | 34.0 | 0.38% | 38.90% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) | 6510.0 | 6336.0 | 174.0 | 2.75% | 89.30% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) | 4610.0 | 4529.0 | 81.0 | 1.79% | 85.60% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF607) | 7860.0 | 7826.0 | 34.0 | 0.43% | 51.40% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2607) | 9095.0 | 8860.0 | 235.0 | 2.65% | 69.60% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) | 3200.0 | 2926.0 | 274.0 | 9.36% | 97.80% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) | 1800.0 | 1805.0 | -5.0 | -0.28% | 17.00% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) | 8200.0 | 8005.0 | 195.0 | 2.44% | 75.50% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) | 9790.0 | 8795.0 | 995.0 | 11.31% | 99.00% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) | 4720.0 | 4943.0 | -223.0 | -4.51% | 24.10% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH607) | 1881.0 | 1953.0 | -72.0 | -3.67% | 37.00% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2607) | 6708.0 | 5822.0 | 886.0 | 15.22% | 90.30% | 市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2609) | 4470.0 | 4313.0 | 157.0 | 3.64% | 81.30% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2607) | 14300.0 | 14655.0 | -355.0 | -2.42% | 7.00% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) | 936.0 | 1049.0 | -113.0 | -12.07% | 30.60% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) | 1150.0 | 1200.0 | -50.0 | -4.35% | 23.30% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2607) | 7670.0 | 7686.0 | -16.0 | -0.21% | 71.30% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2607) | 9000.0 | 8406.0 | 594.0 | 7.07% | 85.20% | 丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2607) | 8397.0 | 8042.0 | 355.0 | 4.41% | 89.80% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) | 18200.0 | 18165.0 | 35.0 | 0.19% | 93.30% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 多数品种基差为正，现货价格高于期货价格，如对二甲苯、PTA、乙二醇等。
- 甲醇基差率最高，显示现货价格远高于期货价格。
- PVC、玻璃、纯碱等品种基差为负，期货价格高于现货价格。
- 天胶基差率最低，期货价格略高于现货价格。
金融系市场分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2606.CFE | 4938.8091 | 4913.8 | -25.0091 | -0.51% | 20.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE | 2920.9172 | 2907.8 | -13.1172 | -0.45% | 17.60% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE | 8362.1560 | 8314.2 | -47.9560 | -0.58% | 22.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE | 8432.6790 | 8368.4 | -64.2790 | -0.77% | 31.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 2年期债(TS2609) | 100.12 | 102.64 | 0.03 | 0.03% | 41.60% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 5年期债(TF2609) | 100.98 | 106.42 | 0.09 | 0.08% | 42.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 10年期债(T2609) | 100.76 | 109.21 | 0.08 | 0.07% | 27.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 30年期债(TL2609) | 125.03 | 114.02 | 0.42 | 0.37% | 61.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点：
- 股指期货基差均为负，期货价格低于现货价格，市场整体偏弱。
- 国债期货基差为正，现货价格高于期货价格，市场对后市预期偏强。
- 30年期债基差率最高，显示现货价格远高于期货价格。
- 2年期债基差率最低，期货价格略高于现货价格。
关键信息总结
- 基差：基差为现货价格与期货价格的差值，正值表示现货价格高于期货，负值表示期货价格高于现货。
- 基差率：基差占现货价格的百分比，用于衡量市场预期。
- 历史分位数：根据近五年基差水平排序，反映当前基差在历史中的位置。
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
- 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
备注
- 基差率的计算方式为：基差 / 现货价格 × 100%。
- 历史分位数为各品种近五年基差水平排序后的百分比。
- 部分品种的现货参考包含地区和规格信息，用于更准确的市场对比。
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