20240528-首创证券-市场策略报告_中美利差再度走阔_12页_1mb

报告摘要

本报告分析了2024年5月28周的市场动态，涵盖资金流向、基金市场、货币市场和债券市场等多个方面。报告由首创证券策略首席分析师王仕进和策略研究助理张君贝撰写，重点指出当前市场中资金流动、外资行为、ETF基金动态、货币市场操作、债券市场表现以及中美利差的变化趋势。

资金流向：本周融资净流出24.87亿元，较上周走阔24.09亿元，融资成交占比回落至8.48%。累计融资净买入额与2023年8月上旬相当。
外资动态：北向资金净流入8.35亿元，净流入30日均线与2023年4月中旬相当。主要加仓公用事业、银行和电力设备等行业，减仓医药生物、汽车和电子等行业。
基金市场：ETF基金整体净申购，上证50ETF、沪深300ETF和创业板ETF净申购额居前。行业层面，互联网、科技和金融地产ETF继续净申购，周期和农业ETF继续净赎回。偏股型基金和指数型基金共发行45.61亿份，较上周增加32.94亿份。
货币市场：央行本周净投放680亿元，包括7天逆回购和国库现金定存。资金价格有所上行，R001和R007分别报收1.81%和1.82%，周环比上涨5.37bp和1.89bp。离岸人民币价格上行，CNH HIBOR隔夜和一周分别上涨35.83bp和6.35bp。
债券市场：国债市场情绪波动较大，24特国01上市首日大涨后跳水，10年期和2年期国债收益率相对稳定。美债收益率均有所下行，长短端利率倒挂走阔。中美利差走阔至-2.15%，受美联储放鹰影响，人民币对美元中间价贬值57个基点。
信用债市场：优质企业债与国开债利差均下行，AAA、AA+、AA级分别报收0.26%、0.37%和0.46%，周环比变动-2.93bp、-4.11bp、-7.11bp。

本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者将对报告的内容和观点负责。

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投资建议的比较标准：以报告发布后6个月内的市场表现为基准，相对沪深300指数的涨跌幅为参考。
股票投资评级：
- 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上；
- 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间；
- 中性：相对沪深300指数涨幅-5%-5%之间；
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行业投资评级：
- 看好：行业超越整体市场表现；
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- 看淡：行业弱于整体市场表现。