20190727-天风证券-计算机行业研究周报：前瞻推荐网络安全获市场认可，关注科创板后续催化_11页_882kb

计算机行业总结

核心内容

本报告分析了2019年7月27日计算机行业的市场表现及投资机会，重点强调了网络安全、人工智能、云计算、医疗信息化、智能硬件等细分领域的前景。同时，报告提及了科创板对相关板块的催化作用，并推荐了多个重点公司。

主要观点

• 科创板催化效应显著：科创板第一批公司上市后，市场反应热烈，相关主板公司也表现活跃。预计科创板拟上市的安全公司数量多且质量高，将进一步推动网络安全板块热度上升。
• 网络安全投资机会突出：网络安全板块在上周表现强劲，公司如安恒信息、恒安嘉新、山石网科、安博通等具备不同优势，但各自存在增长风险。
• 成长股估值逻辑受关注：在科创板热度持续的背景下，成长股估值逻辑受到重视，建议关注受科创主题带动的网络安全、人工智能、卫星遥感、金融IT等细分行业。
• 市场整体表现优于大盘：上周计算机板块上涨1.86%，高于同期创业板指（1.29%）和沪深300（1.33%），板块跑赢大盘。

关键信息

网络安全重点公司

• 安恒信息：主打Web应用防护（WAF）和云安全，预计态势感知平台和安全服务占比持续提升。风险点在于基础产品增长放缓。
• 恒安嘉新：核心产品在网络核心节点进行数据分析，客户以运营商为主，预计随着5G商用保持高速增长。风险点在于客户高度集中可能的短期波动。
• 山石网科：具备外资基因，主打下一代防火墙和云安全产品，若云安全放量有望快速增长。风险点在于下一代防火墙市场接受度。
• 安博通：作为安全上游服务商，主要产品为下一代防火墙和上网行为审计模块，受益于大客户导入，预计收入高速增长。风险点在于市场空间。

推荐公司

• 主板相关公司：启明星辰、深信服、绿盟科技、中新赛克、格尔软件等。
• 自主可控与网络安全联动：中孚信息、中国软件、中科曙光、太极股份、中国长城等。
• 云计算与工业互联网：广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息等。
• 医疗信息化：卫宁健康、久远银海、思创医惠、创业慧康、和仁科技、东华软件等。
• 车联网：金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证等。
• 产业互联网：恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、长亮科技、佳都科技、新大陆、苏州科达、华宇软件、新开普等。

本周行业新闻

• 云计算：

  • 腾讯云正式进军日本市场，目标是国际化业务收入增长4-5倍。
  • 云徙与阿里云联合发布智能营销平台解决方案，助力新零售企业解决会员、数据、运营问题。
  • 浪潮云完成6亿元B轮融资，将用于研发、云中心建设和品牌投入。

• 人工智能：

  • 百度与内蒙古乌兰察布集宁区达成合作，打造人工智能城市治理系统。
  • 百度推出爱番番CRM开放平台，结合AI技术能力赋能CRM服务商。

• 医疗信息化：

  • 依图医疗发布骨龄AI医疗解决方案，实现智能拍片、阅片和测评。

• 智能硬件：

  • 华为发布智慧屏战略，采用鸿蒙系统和AI芯片，支持多种传感器和跨屏体验。

重点公司公告

• 达华智能：上半年收入和利润均出现下降。
• 鼎捷软件：上半年收入和利润增长，计划对子公司增资。
• 科远智慧：上半年收入和利润均增长。
• 恒实科技：股东拟减持股份。
• 太极股份：吸收合并全资子公司。
• 广电运通：上半年营收和利润增长。
• 新开普：获得软件产品增值税退税款。

海外动态

• 阿里巴巴：云徙与阿里云联合发布智能营销平台解决方案。
• 腾讯：腾讯云进军日本市场。
• 百度：推出爱番番CRM开放平台，打造人工智能城市。
• 微软：展示AR虚拟译员技术，结合Azure AI和HoloLens。

一级市场投融资

• 金融科技：尺度、雪球科技、五渡科技、BT交易所等获得融资。
• 云计算：速石科技、浪潮云等获得融资。
• 医疗健康：恩启、利格泰等获得融资。
• 教育科技：凯叔讲故事获得C轮融资，领投方为百度。
• 大数据：4kmiles获得天使轮融资。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）

作者信息

• 分析师：沈海兵
• 执业证书编号：S1110517030001
• 邮箱：shenhaibing@tfzq.com

图表目录

• 图1：本周板块行情
• 图2：本周涨跌前十的公司
• 图3：本周一级市场投融资动态