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宝城期货品种套利数据日报（2026年8月26日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤基差数据在近期保持稳定，未出现显著波动。
• 主要观点：
  • 基差值在8月25日至8月19日之间维持在68.6至58.6元/吨之间。
  • 5月-1月、9月-1月、9月-5月跨期基差均为0.0元/吨，表明近期无明显跨期套利机会。
• 关键信息：
  • 基差计算基于现货价与主力合约期价之差，若现货价未更新则沿用前一交易日数据。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：能源商品基差波动较大，其中INE原油表现突出。
• 主要观点：
  • INE原油：8月25日基差为48.89元/吨，8月24日升至50.52元/吨，8月21日回落至47.50元/吨。
  • 燃料油：8月20日为-43.66元/吨，8月24日为338.81元/吨，波动显著。
  • 比价：原油与沥青的比价维持在0.13左右，略有波动。
• 关键信息：
  • 基差数据来源于Wind金融终端，仅供参考。

（二）化工商品

• 核心内容：化工商品基差呈现较大波动，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 天胶：基差持续为负，8月25日为-645元/吨，8月24日为-710元/吨，8月20日为-960元/吨。
  • 甲醇：基差波动较小，8月25日为125元/吨，8月24日为91元/吨。
  • PTA：基差为正，8月25日为598元/吨，8月24日为686元/吨。
  • LLDPE：基差波动较大，8月25日为790元/吨，8月24日为790元/吨。
  • PP：基差为正，8月25日为1502元/吨，8月24日为1461元/吨。
• 关键信息：
  • 跨期基差数据（如9月-1月）显示部分品种存在套利空间。

（三）跨品种基差

• 核心内容：化工商品跨品种基差波动较大，部分组合存在套利机会。
• 主要观点：
  • LLDPE-PVC：基差为正，8月25日为3299元/吨，8月24日为3145元/吨。
  • LLDPE-PP：基差为负，8月25日为-304元/吨，8月24日为-281元/吨。
  • PP-PVC：基差为正，8月25日为3603元/吨，8月24日为3426元/吨。
  • PP-3*甲醇：基差为负，8月25日为-659元/吨，8月24日为-565元/吨。
• 关键信息：
  • 基差数据用于分析不同品种之间的相对价格关系，可作为套利参考。

三、黑色商品

• 核心内容：黑色商品基差总体呈上升趋势，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 螺纹钢：基差在8月19日至8月25日间波动较大，8月25日为99.0元/吨，8月20日为128.0元/吨。
  • 铁矿石：基差在8月19日至8月25日间波动较小，8月25日为50.9元/吨。
  • 焦炭：基差在8月19日至8月25日间波动较大，8月25日为467.4元/吨。
  • 焦煤：基差在8月19日至8月25日间波动较大，8月25日为439.0元/吨。
• 关键信息：
  • 跨期基差如9月-5月为正，表明存在套利机会。

四、有色金属

• 核心内容：国内市场有色金属基差波动较大，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 铜：基差为正，8月25日为610元/吨，8月24日为100元/吨。
  • 铝：基差为负，8月25日为-75元/吨，8月24日为55元/吨。
  • 锌：基差为负，8月25日为-110元/吨，8月24日为35元/吨。
  • 铅：基差为负，8月25日为-50元/吨，8月24日为65元/吨。
  • 镍：基差为正，8月25日为490元/吨，8月24日为1650元/吨。
  • 锡：基差为负，8月25日为-1330元/吨，8月24日为-1850元/吨。
• 关键信息：
  • 伦敦市场基差与沪伦比数据表明国内外市场存在价差，需关注进口盈亏情况。

五、农产品

• 核心内容：农产品基差整体为负，部分品种如豆油、豆粕存在套利机会。
• 主要观点：
  • 豆一：基差为负，8月25日为-347元/吨，8月24日为-391元/吨。
  • 豆二：基差为负，8月25日为-142元/吨，8月24日为-140元/吨。
  • 豆粕：基差为负，8月25日为-45元/吨，8月24日为-12元/吨。
  • 豆油：基差为正，8月25日为146元/吨，8月24日为215元/吨。
  • 玉米：基差为正，8月25日为24元/吨，8月24日为20元/吨。
• 关键信息：
  • 跨期基差如9月-5月为正，部分品种如豆油、豆粕存在套利机会。

六、股指期货

• 核心内容：股指基差整体呈上升趋势，但不同品种波动不一。
• 主要观点：
  • 沪深300：基差在8月19日至8月25日间波动较大，8月25日为30.23元，8月24日为36.73元。
  • 上证50：基差在8月19日至8月25日间波动较大，8月25日为20.31元，8月24日为19.80元。
  • 中证500：基差在8月19日至8月25日间波动较大，8月25日为73.94元，8月24日为88.69元。
  • 中证1000：基差在8月19日至8月25日间波动较大，8月25日为61.10元，8月24日为65.69元。
• 关键信息：
  • 跨期基差显示次月-当月为负，次季-当季为负，表明期货合约价格低于现货。

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