20160801-兴业证券-晨会纪要_28页_1mb

市场数据与观点总结

国内市场表现

指数表现

• 上证综指：指数2979，1日-0.5%，5日-1.1%，本年-9.6%
• 深证成指：指数10329，1日-0.6%，5日-3.5%，本年-11.2%
• 创业板指：指数2122，1日-0.8%，5日-5.7%，本年-14.8%
• 沪深300：指数3204，1日-0.5%，5日-0.7%，本年-7.6%
• 中证500：指数6203，1日-0.6%，5日-2.9%，本年-11.2%
• 中小板指：指数6736，1日-0.5%，5日-3.8%，本年-12.6%

行业表现

表现最好的前五行业

1. 家用电器：指数4794，1日+0.6%，5日-0.1%，本年+1.4%
2. 休闲服务：指数5494，1日+0.3%，5日-1.5%，本年-17.3%
3. 银行：指数3124，1日+0.3%，5日+0.3%，本年-3.2%
4. 医药生物：指数7818，1日+0.1%，5日-0.2%，本年-5.3%
5. 建筑装饰：指数2620，1日-0.1%，5日-1.3%，本年-11.9%

表现最差的前五行业

1. 国防军工：指数1556，1日-2.2%，5日-5.8%，本年-11.6%
2. 有色金属：指数3681，1日-1.8%，5日-5.5%，本年+4.8%
3. 通信：指数2817，1日-1.4%，5日-5.0%，本年-11.2%
4. 房地产：指数4498，1日-1.3%，5日-2.6%，本年-17.9%
5. 综合：指数3219，1日-1.3%，5日-5.6%，本年-13.9%

周边市场表现

指数表现

• 恒生指数：21891，1日-1.3%，5日-0.3%，本年+2.6%
• 恒生红筹：3714，1日-1.9%，5日-1.7%，本年-5.1%
• 日经225：16569，1日+0.6%，5日-0.3%，本年-10.2%
• 道琼斯：18432，1日-0.1%，5日-0.7%，本年+7.5%
• 标普500：2174，1日+0.2%，5日-0.1%，本年+8.0%
• 纳斯达克：5162，1日+0.1%，5日+1.2%，本年+5.3%
• 德国DAX：10338，1日+0.6%，5日+1.9%，本年+0.5%
• 法国CAC：4440，1日+0.4%，5日+1.3%，本年-1.8%
• 富时100：6724，1日+0.1%，5日-0.1%，本年+10.4%

主要商品期货表现

商品期货	收盘价	1日	5日	本年
NYMX原油	41	+1	-7	+12
布伦特原油	43	0	-8	+13
LME铜	4920	0	-1	+5
LME铝	1640	+2	+2	+9
LME锌	2247	+2	0	+40
LME铅	1826	+1	-2	+2
LME镍	10635	-1	-1	+21
LME锡	17855	+1	0	+23
COMEX黄金	1350	+1	+2	+27
COMEX白银	20	0	+3	+46
CBOT大豆	1032	+3	0	+18
CBOT玉米	334	+1	0	-7
ICE11号糖	19	+1	-3	+25

主要外汇商品表现

外汇商品	收盘价	1日	5日	本年
美元指数	95.5534	-1.2	-1.8	-3.3
美元-人民币	6.6370	-0.3	-0.8	+1.6
美元-日元	102.0300	-3.1	-3.9	-14.6
欧元-美元	1.1175	+0.9	+1.8	+3.2
英镑-美元	1.3230	+0.6	+1.0	-10.1

投资策略与推荐

战略性配置绩优价值股

• 核心观点：市场风格重回价值，关注绩优股与低估值价值股。
• 推荐板块：
  • 大消费类龙头：汽车、医药、养殖、商贸零售等；
  • 受益于稳增长+调结构的板块：建筑、建材、市政园林、环保；
  • 类债品种：水电、高速、铁路等；
• 主题投资：推荐核电、量子通信、教育板块；关注国企改革边际超预期。

个股推荐

• 银信科技：业绩持续增长，IT云运维前景广阔，维持“增持”评级。
• 万达院线：收购时光网，完善电影大生态，维持“增持”评级。
• 片仔癀：业绩增长明显，提价效应逐步显现，维持“增持”评级。

行业研究与动态

医药行业

• 中报业绩与政策催化：医药板块表现优于其他消费品板块，关注刚需药品和政策催化剂。
• 重点推荐：恒瑞医药、华海药业、通化东宝、长春高新、华兰生物、博雅生物等。

通信行业

• 政策与市场动态：《国家信息化发展战略纲要》推动通信发展，关注信息强军、网络安全、量子通信。
• 重点推荐：中天科技、亨通光电、永鼎股份、浙江东方、科华恒盛、宁波建工等。

化工行业

• 行业观点：受益于OLED、锂电及电子化学品等细分领域，关注业绩弹性大的子行业。

电力设备及新能源

• 行业观点：板块调整期，关注结构性机会，如光伏、风电等。

食品饮料行业

• 行业观点：看好一线酒企，如茅台，关注批价上行趋势。

钢铁行业

• 行业观点：有色金属行业受环保督查影响，钨锡价格上涨明显。

旅游餐饮行业

• 行业观点：旅游板块在三季度有望跑赢沪深300，关注国企改革、优质景区、出境游等。

国企改革

• 重点推荐：桂林旅游、西安饮食、金陵饭店、曲江文旅等。

金融工程与市场分析

• 波动率与风险偏好：市场风险偏好下降，波动率指数低位徘徊，建议逢低布局。
• 期权策略：50指数抗跌，投资者情绪维持正面，建议关注价值因子。
• 换手率与标准化：通过标准化和换手控制优化投资策略，提升综合表现。

市场风险提示

• 系统性风险：市场整体波动，需防范政策风险和经济环境变化。
• 业绩风险：部分个股存在业绩不及预期、转型失败、行业竞争加剧等风险。
• 市场情绪风险：短期市场调整压力仍存，需关注市场情绪变化。

行业动态

• 日本三菱化学：剥离中国和印度PTA业务，聚焦先进材料、工业气体和保健产品。
• 中国巨石：玻纤行业景气向上，受益于国企改革。
• 益生股份：鸡苗价格高位，业绩增长显著，维持“增持”评级。
• 平潭发展：拓展马产业，股票复牌，关注其与平潭综合实验区的合作。

下周重点展望

• 大数据与网络安全：关注2016中国大数据产业生态大会、C3安全峰会等。
• 量子通信：8月量子通信卫星发射、9月“京沪线”建成运营，为市场提供催化剂。
• 旅游板块：8月1日平潭发展复牌，8月2日北京文化中报披露，8月6日峨眉山中报披露。

总结

• 市场风格：整体偏向价值股，关注绩优股与低估值资产。
• 行业趋势：医药、通信、消费板块表现相对较好，需把握结构性机会。
• 风险提示：注意系统性风险、业绩不及预期、政策变化等。
• 投资建议：逢低布局绩优股与主题投资，关注量子通信、国企改革、旅游等板块。