深度报告-20241008-太平洋-洛阳钼业-603993.SH-铜钴产量高增_精益管理实现降本增效_19页_1mb

洛阳钼业（603993）2024年上半年经营业绩显著提升，铜、钴产量大幅增长，实现铜金属产量314万吨（同比增长100.7%），钴金属产量54万吨（同比增长178.2%）。公司通过精益管理，铜和钴生产成本有所下降，费用率降幅明显，降本增效成果显著。2024年上半年，营业收入同比增长186%，归母净利润增长670.4%。太平洋证券维持“买入”评级，预计公司2024-2026年归母净利润将持续增长，并看好公司作为全球矿企的发展潜力。主要风险包括需求不及预期、供给超预期释放及美联储紧缩超预期等。