20210816-首创证券-市场策略报告_首席周观点_宁德时代积极扩产_新能源汽车产业链高景气无虞_17页_1mb

行业研究报告总结

核心内容概览

本报告对多个行业进行了分析，整体评级为“看好”，并针对不同行业提出了具体的投资建议与风险提示。报告涵盖宏观经济、传媒、电子、电新、汽车、公用事业、农林牧渔、轻工与纺织服装、建材、医药生物、计算机、房地产等。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 股债市场处于震荡格局，需等待新逻辑出现。
• 疫情仍是影响市场的重要不确定因素。
• 政策对经济增长的支撑作用逐渐显现，市场对政策变化的反应基本消化完毕。

传媒行业

• 板块估值探底，关注中报业绩优异的标的。
• 疫情加速了传媒细分赛道集中度提升。
• 推荐关注吉比特、恺英网络、盛天网络等游戏公司，以及万达电影、光线传媒、华策影视等影视公司。

电子行业

• 7月手机出货量同比增长28.6%，5G手机占比达79.6%。
• 下半年手机出货量将小幅上升，新型手机发布将推动市场回暖。
• 推荐关注斯达半导、思瑞浦、芯原股份等半导体公司。

电新行业

• 全球新能源车需求持续增长，预计2025年销量将超1900万辆。
• 锂电需求预计达1.1TWh，产业链迎来高景气。
• 推荐关注宁德时代、天赐、多氟多、恩捷股份等。

汽车行业

• 新能源车销量保持强势，渗透率持续上升。
• 出口量显著增长，带动行业复苏。
• 建议关注长安汽车、比亚迪、长城汽车等整车企业，以及伯特利、拓普集团等零部件企业。

公用事业行业

• 碳减排、减量化与资源化成为投资主线。
• 首创环保、瀚蓝环境、高能环境、碧水源等公司表现亮眼。
• 行业景气度回升，关注碳市场、垃圾焚烧发电、污水资源化等领域。

农林牧渔行业

• 猪价温和上涨，但消费疲软，市场仍供大于求。
• 动保板块受猪价扰动，已出现投资机会。
• 种业板块受政策利好，龙头公司有望受益。
• 推荐关注大北农、隆平高科、荃银高科等。

轻工与纺织服装行业

• 板块估值处于低位，具备配置价值。
• 半年报显示细分赛道龙头表现优于行业整体。
• 推荐关注顾家家居、敏华控股、欧派家居、李宁、华利集团等。

建材行业

• 水泥价格持续上涨，行业估值修复进行中。
• 专项债发行加速，下半年水泥需求有望提升。
• 推荐关注海螺水泥、冀东水泥、天山股份等。

医药生物行业

• 药店龙头门店扩张顺利，行业集中度提升。
• 处方外流政策推动零售药店增量市场。
• 推荐关注益丰药房、一心堂、大参林、老百姓等。

计算机行业

• 新能源产业与能源互联网结合，成为重要发展方向。
• 能源互联网将重塑电力体系，重点推荐朗新科技、恒华科技、国网信通、远光软件、威胜信息等。

房地产行业

• 多地升级房地产调控，土拍规则集体调整。
• 下半年销售增速中枢下移，关注低估值龙头。
• 行业集中度提升，龙头房企有望实现稳定增长。

风险提示汇总

• 新冠疫情持续影响消费与供应链。
• 国内及海外政策落地不及预期。
• 供需关系变化可能影响价格走势。
• 行业集中度提升过程中可能出现竞争加剧。
• 原材料价格波动、汇率波动、技术发展不及预期等。

投资建议

• 股票投资评级：相对沪深300指数涨幅15%以上为“买入”，5%-15%为“增持”，-5%-5%为“中性”，跌幅5%以上为“减持”。
• 行业投资评级：行业超越市场为“看好”，与市场持平为“中性”，弱于市场为“看淡”。

推荐公司列表

总结

报告整体对市场持“看好”态度，认为多个行业在政策与市场需求的推动下具备持续增长潜力。重点推荐具备技术优势、政策红利及行业集中度提升的龙头公司，同时提示疫情、政策、原材料波动等风险因素。投资者应关注行业基本面改善与估值修复机会，合理配置资源，把握结构性行情。