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电子行业：AI驱动接口芯片需求爆发，国产厂商崭露头角

• 事件驱动：英伟达2023Q1业绩超预期，带动接口芯片公司股价大涨。

  • CRDO：+1452%
  • MRVL：+3242%
  • RMBS：+519%

• 市场需求：

  • 全球数据流量2018-2025年CAGR达269%，将从33ZB增至175ZB。
  • AI、超算等推动算力升级，高速接口芯片市场空间广阔：
    • CREDO产品对应市场将从2022年$20亿增至2025年$50亿。
    • MRVL的AI收入在2023/2025财年将至少翻倍。

• 行业格局：

  • 接口芯片技术壁垒高，长期由海外巨头主导。
  • 国内厂商加速突破，推荐标的：
    • 龙迅股份：桥接、SERDES、PCIe。
    • 澜起科技：内存接口、PCIe。
    • 裕太微：以太网PHY、接口交换芯片。
    • 芯原股份：芯片定制、IP授权。

• 风险提示：

  • 研发进度不及预期。
  • 海外厂商加剧竞争。
  • 全球需求波动。