20260914-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权市场总结（2026/09/14）

核心内容概述

本报告汇总了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）期权品种的市场数据及策略建议，主要从标的期货走势、期权因子分析以及波动率策略三方面进行解读。

一、标的期货市场数据

1. 碳酸锂（LC）期权

• 标的合约：LC2701
• 最新价：134820元
• 涨跌：-7080元
• 涨跌幅：-4.98%
• 成交量：322,682万手（较前日增加162,571万手）
• 持仓量：407,592万手（较前日减少1,124万手）

2. 多晶硅（PS）期权

• 标的合约：PS2611
• 最新价：36480元
• 涨跌：-550元
• 涨跌幅：-1.48%
• 成交量：99,837万手（较前日增加37,523万手）
• 持仓量：116,680万手（较前日减少4,686万手）

3. 工业硅（SI）期权

• 标的合约：SI2611
• 最新价：8605元
• 涨跌：-225元
• 涨跌幅：-2.54%
• 成交量：243,313万手（较前日增加49,994万手）
• 持仓量：299,772万手（较前日减少2,501万手）

二、期权因子分析

1. 碳酸锂（LC）期权

• 成交量PCR：1.03（较前日变化+0.14）

• 持仓量PCR：0.61（较前日变化+0）

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：46.70%
  • 年平均隐波率：54.41%
  • HISV20：40.96%

• 压力支撑位：

  • 压力位：150,000元
  • 支撑位：130,000元

2. 多晶硅（PS）期权

• 成交量PCR：0.60（较前日变化+0.08）

• 持仓量PCR：0.32（较前日变化+0.02）

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：35.42%
  • 年平均隐波率：51.81%
  • HISV20：26.22%

• 压力支撑位：

  • 压力位：40,000元
  • 支撑位：35,000元

3. 工业硅（SI）期权

• 成交量PCR：0.74（较前日变化+0.40）

• 持仓量PCR：0.41（较前日变化+0.02）

• 隐含波动率：

  • 加权隐波率：17.74%
  • 年平均隐波率：27.19%
  • HISV20：17.15%

• 压力支撑位：

  • 压力位：9,000元
  • 支撑位：8,500元

三、主要观点

1. 标的走势

• 碳酸锂：LC2701合约昨日下跌4.98%，成交量显著增加，持仓量小幅减少。
• 多晶硅：PS2611合约昨日下跌1.48%，成交量增加，持仓量减少。
• 工业硅：SI2611合约昨日下跌2.54%，成交量大幅增加，持仓量小幅减少。

2. 波动率分析

• 碳酸锂：隐含波动率维持在年平均54.41%上方，表明市场对价格波动预期较高。
• 多晶硅：隐含波动率维持在年平均51.81%上方，波动预期相对稳定。
• 工业硅：隐含波动率维持在年平均27.19%上方，波动预期较低。

3. 期权持仓结构

• 碳酸锂：成交量PCR为1.03，持仓量PCR为0.61，表明看涨与看跌期权成交量接近，持仓以看涨为主。
• 多晶硅：成交量PCR为0.60，持仓量PCR为0.32，成交量大于持仓量，市场交易活跃。
• 工业硅：成交量PCR为0.74，持仓量PCR为0.41，成交量PCR较高，表明市场交易活跃，但持仓量相对较少。

四、关键信息与策略建议

1. 波动性策略建议

• 碳酸锂（LC）：建议构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如：S_LC2611C150000，S_LC2611P124000。
• 多晶硅（PS）：建议构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，如：S_PS2611C40000，S_PS2611P34500。
• 工业硅（SI）：建议构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，如：S_SI2611C9000，S_SI2611P8800。

2. 期权策略逻辑

• 所有品种均建议采用做空波动率的策略，以获取期权时间价值收益。
• 压力位与支撑位的设定为策略提供参考依据，重点关注价格在关键支撑与压力位之间的波动区间。
• 期权成交量PCR和持仓量PCR反映市场情绪，可用于判断市场是否处于多空偏移状态。

五、免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。
• 报告不构成任何交易建议，仅作为市场参考。
• 五矿期货有限公司不承担因使用本报告而产生的任何损失责任。
• 报告内容受版权保护，未经授权不得复制、传播或存储。

六、公司信息

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