20260914-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_5mb
报告摘要
豆类及主粮期权早报总结
核心内容概述
本报告为2026年9月14日豆类及主粮期权的早报，分析了豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕及菜籽粕等期权品种的市场数据、期权因子及策略建议，旨在为投资者提供方向性与波动性策略参考。
豆一（A）期权
市场数据
- 标的合约：a2611
- 最新价：5046元
- 涨跌幅：-1.75%
- 成交量：452,935万手（较前日增加131,334万手）
- 持仓量：349,336万手（较前日减少21,423万手）
期权因子
- 成交量PCR：0.71（较前日增加0.04）
- 持仓量PCR：1.1（较前日减少0.01）
- 隐含波动率：加权隐波率为19.38%，较前日下降0.10%；年平均隐波率为15.57%
- 压力位与支撑位：压力位为5300元，支撑位为4800元
策略建议
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_A2611C4800 和 S_A2611C5300
- 波动性策略：无
豆二（B）期权
市场数据
- 标的合约：b2611
- 最新价：4123元
- 涨跌幅：-0.24%
- 成交量：239,391万手（较前日增加36,270万手）
- 持仓量：197,497万手（较前日减少5,225万手）
期权因子
- 成交量PCR：0.66（较前日减少0.01）
- 持仓量PCR：0.82（较前日增加0.04）
- 隐含波动率：加权隐波率为23.04%，较前日上升1.04%；年平均隐波率为16.23%
- 压力位与支撑位：压力位为4200元，支撑位为3850元
策略建议
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_B2610C4000 和 S_B2610C4200
- 波动性策略：无
玉米（C）期权
市场数据
- 标的合约：c2611
- 最新价：2255元
- 涨跌幅：-0.61%
- 成交量：466,936万手（较前日减少141,548万手）
- 持仓量：1,161,980万手（较前日减少16,426万手）
期权因子
- 成交量PCR：0.83（较前日增加0.18）
- 持仓量PCR：0.73（较前日减少0.01）
- 隐含波动率：加权隐波率为10.82%，较前日下降0.06%；年平均隐波率为11.37%
- 压力位与支撑位：压力位为2400元，支撑位为2200元
策略建议
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_C2611C2260 和 S_C2611C2340
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，如：S_C2611P2220 和 S_C2611C2300
淀粉（CS）期权
市场数据
- 标的合约：cs2611
- 最新价：2499元
- 涨跌幅：-1.30%
- 成交量：147,927万手（较前日减少191万手）
- 持仓量：293,966万手（较前日增加5,111万手）
期权因子
- 成交量PCR：0.83（较前日增加0.10）
- 持仓量PCR：0.45（较前日增加0.03）
- 隐含波动率：加权隐波率为11.92%，较前日上升0.14%；年平均隐波率为12.41%
- 压力位与支撑位：压力位为2750元，支撑位为2500元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，如：S_CS2611P2450 和 S_CS2611C2600
豆粕（M）期权
市场数据
- 标的合约：m2701
- 最新价：3402元
- 涨跌幅：+0.08%
- 成交量：1,937,080万手（较前日增加452,220万手）
- 持仓量：2,733,770万手（较前日减少51,707万手）
期权因子
- 成交量PCR：0.95（较前日增加0.08）
- 持仓量PCR：1.91（较前日增加0）
- 隐含波动率：加权隐波率为18.76%，较前日上升0.93%；年平均隐波率为16.45%
- 压力位与支撑位：压力位为3500元，支撑位为3250元
策略建议
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_M2611C3250 和 S_M2611C3450
- 波动性策略：无
菜籽粕（RM）期权
市场数据
- 标的合约：RM611
- 最新价：2326元
- 涨跌幅：-0.12%
- 成交量：616,221万手（较前日减少3,652万手）
- 持仓量：577,228万手（较前日减少25,480万手）
期权因子
- 成交量PCR：0.54（较前日减少0.08）
- 持仓量PCR：1.04（较前日增加0.03）
- 隐含波动率：加权隐波率为21.66%，较前日上升0.29%；年平均隐波率为21.89%
- 压力位与支撑位：压力位为2650元，支撑位为2200元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，如：S_RM2611P2250 和 S_RM2611C2400
其他信息
- 数据来源：WIND、期权服务部
- 免责声明：本报告基于可靠资料，仅供参考，不构成买卖建议，不承担因使用本报告而产生的任何损失责任。
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