20170107-东兴证券-行业联合推荐_东兴证券2017年1月金股_12页_901kb

报告摘要

东兴证券2017年1月金股总结

核心内容

东兴证券于2017年1月发布的“金股”推荐报告，基于对市场环境和行业趋势的综合分析，提出“布局强势板块，关注热捧概念”的选股策略。报告指出，短期内资金面趋紧、金融监管趋严，市场情绪偏负面，但国企改革和农业供给侧改革等政策推动下，部分行业和概念仍有较大投资机会。报告推荐了10只股票，涵盖医药、机械、化工、通信、环保、计算机等多个行业，主要基于各自行业的增长潜力、政策利好及公司基本面改善等因素。

主要观点

市场环境分析
- 资金面趋紧，金融监管持续收紧，市场情绪低迷。
- 国企改革与农业供给侧改革持续推进，混改、农业PPP、共享经济等概念短期受追捧。
投资策略
- 布局强势板块，关注政策导向下的热捧概念。
- 抓住市场调整带来的配置机会，尤其在券商板块。
行业与个股亮点
- 医药行业：康美药业通过智慧药房模式承接处方外流，中药饮片业务增速快，具备较强成长性。
- 机械行业：信隆健康作为共享单车配件龙头，受益于行业爆发，未来业绩有望回升。
- 化工行业：桐昆股份是国内涤纶长丝龙头，行业集中度提升，盈利前景良好。
- 环保行业：金禾实业受益于环保政策收紧，其精细化工产品如安赛蜜、三氯蔗糖等具备涨价潜力。
- 食品饮料行业：贵州茅台作为高端白酒标杆，业绩稳定增长，市场占有率持续提升。
- 通信行业：海能达作为专网通信龙头，受益于PDT放量和TETRA技术提升，未来增长空间大。
- 环保行业：理工环科在土壤修复和水质监测领域布局深入，盈利前景乐观。
- 计算机行业：东软集团作为国内软件龙头，受益于宏观经济回暖和5.0转型战略，估值合理，具备长期发展价值。
- 券商行业：长江证券因大股东支持、业务协同及资本实力增强，成为券商板块左侧配置机会。

关键信息

金股名单及推荐理由

股票名称	代码	推荐理由
康美药业	600518	智慧药房模式助力中药饮片增长，估值切换与业务亮点并存
信隆健康	002105	共享单车配件龙头，订单量大，技术壁垒高
千山药机	300216	智能装备、医疗器械、慢病健康中心业务前景广阔
桐昆股份	600233	涤纶长丝行业龙头，行业景气度高，盈利提升
金禾实业	002597	精细化工产品涨价周期，环保政策利好
贵州茅台	600519	高端白酒龙头，业绩稳步增长，市场占有率提升
长江证券	000783	券商板块左侧配置机会，大股东协同效应显著
海能达	002583	PDT放量受益者，TETRA技术提升，定增增强实力
理工环科	002322	土壤修复PPP项目推进，技术优势明显，盈利预期乐观
东软集团	600718	软件行业龙头，5.0转型战略符合趋势，管理层增持提振信心

业绩与估值预测

康美药业：预计2016-2018年EPS分别为0.69、0.86、1.05，对应PE分别为25x、20x、16x，维持“强烈推荐”。
信隆健康：预计2016年扭亏，2017年业绩回升，估值合理。
千山药机：业务多元，医疗器械板块发展潜力大。
桐昆股份：预计2016-2018年EPS分别为0.70、0.84、0.91，对应PE分别为20.1x、16.7x、15.4x，给予“强烈推荐”。
金禾实业：安赛蜜、三氯蔗糖等产品涨价周期，基础化工产品价格上涨，业绩有望超预期。
贵州茅台：高端白酒龙头，市场占有率超50%，业绩增长稳健。
长江证券：预计2016-2018年EPS分别为0.28、0.42、0.62，对应PE分别为50x、32x、20x，给予“强烈推荐”。
海能达：PDT放量，TETRA技术增强，预计2016-2018年EPS分别为0.28、0.42、0.62，对应PE分别为50x、32x、20x，给予“强烈推荐”。
理工环科：预计2016-2018年归母净利润分别为1.78亿、2.93亿、3.81亿，对应PE分别为54x、32x、25x，维持“强烈推荐”。
东软集团：预计2016-2018年EPS分别为1.87、0.47、0.47，对应PE分别为10x、41x，给予“强烈推荐”。