20180926-华安证券-私募基金市场观察周报_8页_913kb

金融工程研究周报总结（2018年9月21日）

核心内容概览

本报告为2018年9月21日发布的私募基金市场观察周报，涵盖权益市场、债券市场、基金市场动态以及各类私募基金策略的表现分析。报告由刘伟峰撰写，提供了市场收益数据、策略类型分布及投资评级说明等内容。

一、权益市场动态

主要观点

• 指数表现：上周权益类指数普遍上涨，涨幅从2.84%（腾讯济安）到6.11%（上证50）不等。
• 行业表现：涨幅前三的行业为食品饮料（8.25%）、休闲服务（6.67%）、房地产（5.82%）；跌幅前三的行业为国防军工（0.39%）、农林牧渔（1.31%）、综合（1.42%）。
• 风格表现：成长风格与价值风格均上涨，但价值风格表现优于成长风格。

数据图表

• 图表1：上周权益类指数收益（%）
• 图表2：申万一级行业收益分布（%）
• 图表3：中证风格指数周度收益
• 图表4：债券市场收益（%）
• 图表5：FOF指数与中证基金指数收益（%）
• 图表6：FOF指数表现
• 图表7：FOF指数成分基金种类
• 图表8：FOF指数成分基金数量
• 图表9：私募证券投资基金策略类型概览
• 图表10：不同策略类型私募证券投资基金一周整体表现
• 图表11：不同策略类型私募基金阶段收益率（%）
• 图表12：上周不同策略类型私募基金正收益比例（%）
• 图表13：不同策略类型私募基金一周表现（平均数、中位数、标准差等）

二、基金市场动态

基金指数表现

• FOF指数：涨幅为3.2%
• 股票基金：涨幅为4.27%
• 混合基金：涨幅为3.12%
• 债券基金：涨幅为0.13%
• 货币基金：涨幅为0.06%
• QDII基金：涨幅为1.43%

私募基金发行情况

• 截至2018年9月21日，本月已发行私募基金426只，其中：
  • 固收类基金：10只
  • 权益类基金：416只

三、私募基金策略类型表现

策略类型分布

• 基金数量较多的策略：股票策略、固定收益、复合策略
• 基金数量较少的策略：宏观策略、相对价值、新三板

策略收益表现

• 上涨策略：宏观策略（3.59%）、事件驱动（2.08%）、组合基金（1.53%）
• 下跌策略：管理期货（-1.95%）、股票策略（1.48%）、相对价值（0.51%）

收益与风险分析

• 收益率跨度较大：股票策略、复合策略
• 收益率跨度较小：组合基金、固定收益
• 风险较低（标准差小）：复合策略、固定收益

四、投资评级说明

以沪深300指数为基准，定义投资评级如下：

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
• 无评级：因信息不全或存在重大不确定性无法给出明确评级

五、分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺：报告基于合法合规信息，独立、客观，不接受第三方影响。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，据此投资风险自担。未经授权不得转载或引用，否则需承担法律责任。

以上为本周报的核心内容、主要观点和关键信息总结。