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金融工程研究总结 - 私募基金市场观察周报20180928

核心内容概览

本报告为2018年9月28日发布的私募基金市场观察周报，主要分析了权益市场、债券市场及基金市场一周内的动态表现，并对私募基金的策略类型和产品收益进行了详细统计与评估。

主要观点

权益市场动态

• 指数表现：
  深证成指上涨 $-0.1%$，中证500上涨 $-0.09%$，创业板指微涨 $0.02%$，中小板指上涨 $0.05%$，腾讯济安上涨 $0.29%$，沪深300上涨 $0.83%$，上证指数上涨 $0.85%$，上证50上涨 $1.28%$。

• 行业表现：
  食品饮料涨幅最大为 $3.03%$，医药生物为 $2.4%$，农林牧渔为 $1.92%$，排名前三；
  房地产下跌 $-3.8%$，电子下跌 $-1.61%$，计算机下跌 $-1.36%$，排名末三。

• 风格表现：
  成长风格和价值风格均有上涨，但成长风格表现优于价值风格。

债券市场动态

• 债券指数：
  上证转债上涨 $0.13%$，上证公司债上涨 $0.15%$，中证全债上涨 $0.26%$，中证金融债上涨 $0.31%$，中证国债上涨 $0.33%$。

基金市场动态

• 基金指数：
  FOF指数上涨 $0.62%$，股票基金上涨 $0.52%$，混合基金上涨 $0.47%$，债券基金上涨 $0.12%$，货币基金上涨 $0.06%$，QDII基金上涨 $0.91%$。

• 策略表现：
  上周涨跌互现，股票策略和复合策略涨幅较大；事件驱动和新三板跌幅较大。

• 私募发行情况：
  截至2018年9月28日，本月已发行私募基金800只，其中固收类24只，权益类776只。

私募基金市场回顾

策略类型概览

• 基金数量分布：
  股票策略、固定收益、复合策略基金数量较多；宏观策略、相对价值、新三板基金数量较少。

• 收益表现：
  正收益占比较高的策略为固定收益、复合策略、股票策略；正收益占比较低的策略为事件驱动、新三板、管理期货。

各类型产品收益及风险分析

按资产类型分析

• 收益跨度：
  事件驱动和固定收益的收益跨度较大；组合基金和复合策略的收益跨度较小。

• 风险水平：
  组合基金和固定收益的标准差较小，表明风险相对较低。

投资评级说明

投资评级以12个月内证券或行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为基准，分为以下等级：

• 买入：收益率领先市场基准指数 $15%$ 以上；
• 增持：收益率领先市场基准指数 $5%$ 至 $15%$；
• 中性：收益率与市场基准指数相差 $-5%$ 至 $5%$；
• 减持：收益率落后市场基准指数 $5%$ 至 $15%$；
• 卖出：收益率落后市场基准指数 $15%$ 以上；
• 无评级：因信息不全或重大不确定性无法给出明确评级。

信息披露与分析师承诺

• 分析师承诺：
  本报告由分析师刘伟峰独立、客观撰写，所用数据来源于市场公开信息，不保证其准确性或完整性，也不保证信息和建议不会变更。报告内容仅供参考，不构成投资建议。

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