20211028-国信证券-金融_银行理财业务月报（2021年10月）_数字化转型初见成效_13页_560kb

银行理财业务月报（2021年10月）总结

核心内容

2021年10月银行理财业务月报反映了银行理财市场在数字化转型、产品发行与到期情况、监管政策调整以及行业发展趋势方面的最新动态。整体来看，银行理财市场在政策引导和科技赋能下，正逐步向更加规范、高效和客户导向的方向发展。

主要观点

• 数字化转型初见成效：银行业理财登记系统已基本建成全行业数据库，涵盖产品发行、投资、投资者、产品存续、资金清算决算等全流程业务要素，涉及600多个数据点。数字化场景初步形成，主要体现在产品发行、投资管理及运营清算的流程化、线上化和数据化。
• 产品发行与到期情况：2021年9月，新发行银行理财产品4173个，环比增加15.98%；到期产品4464个，环比增加10.03%。从收益类型来看，非保本型产品占据主导，保本型产品占比极低。从委托期限来看，1-3个月、3-6个月、6-12个月的产品占比最高。从预期年化收益率来看，大多数产品未公布收益率。
• 产品类型变化：第三季度银行理财产品发行量继续下降，固收类产品发行量居多。结构性理财在售数量变化趋势不一，封闭式预期收益型产品在售数量明显减少，开放式净值型产品则略有上升。
• 监管政策调整：银保监会拟要求部分银行理财子公司逐步压降现金管理类理财产品的规模及占比。具体要求包括：现金管理类产品占比在2021年底前降至40%，2022年底前降至30%；规模方面，2022年底前需降至风险准备金月末余额的200倍以下或自有资金规模的30倍以下。该政策仅适用于部分规模较大的理财子公司。
• “跨境理财通”试点启动：2021年9月，粤港澳大湾区“跨境理财通”试点正式启动，首批试点银行名单公布，标志着跨境理财业务的创新和深化。

关键信息

一、理财产品发行与到期情况

• 新发行数量：2021年9月，新发行银行理财产品共计4173个，环比增加15.98%。
• 到期数量：2021年9月，到期银行理财产品共计4464个，环比增加10.03%。
• 收益类型分布：99.23%为非保本型产品，保本固定型占0.10%，保本浮动型占0.67%。
• 委托期限分布：1-3个月占16.61%，3-6个月占28.04%，6-12个月占25.43%。
• 预期年化收益率：93.46%的产品未公布收益率，3.50%的产品收益率在3%-4%之间。

二、主要产品类型变化

• 信贷类产品：2021年9月发行46个，环比减少67.83%；到期158个，环比减少5.95%。
• 票据类产品：2021年9月发行37个，环比减少2.63%；到期66个，环比减少19.51%。
• 发行数量排名前20的机构：
  • 中国民生银行（2227个，5.62%）
  • 中国银行（2028个，5.11%）
  • 交通银行（1112个，2.80%）
  • 浙商银行（1013个，2.55%）
  • 中国建设银行（839个，2.12%）
  • 中国农业银行（815个，2.06%）
  • 渤海银行（582个，1.47%）
  • 工银理财（559个，1.41%）
  • 青岛银行（556个，1.40%）
  • 龙江银行（483个，1.22%）
  • 广州农村商业银行（442个，1.11%）
  • 中银理财（435个，1.10%）
  • 苏州银行（424个，1.07%）
  • 招银理财（414个，1.04%）
  • 杭州银行（397个，1.00%）
  • 内蒙古银行（390个，0.98%）
  • 江苏常熟农村商业银行（365个，0.92%）
  • 建信理财（352个，0.89%）
  • 青岛农村商业银行（347个，0.88%）
  • 青银理财（347个，0.88%）

三、产品运作模式与收益类型分布

• 开放式净值型产品：共3453个，招银理财占比最高（9.12%）。
• 封闭式净值型产品：共19185个，工银理财占比最高（2.66%）。
• 开放式非净值型产品：共11个。
• 封闭式非净值型产品：共18029个，中国民生银行占比最高（12.46%）。
• 保本固定型产品：共334个，杭州银行和中国光大银行为主要发行机构。
• 保本浮动型产品：共1263个，中国农业银行占比最高（49.09%）。
• 非保本型产品：共38056个，中国民生银行、中国银行、交通银行为主要发行机构。

四、基础资产分布

• 股票类：共2185个，中银理财占比最高（16.93%）。
• 债券类：共30414个，中国银行占比最高（3.62%）。
• 利率类：共9804个，中国农业银行占比最高（8.31%）。
• 票据类：共848个，招银理财占比最高（40.68%）。
• 信贷资产类：共1988个，青岛银行占比最高（18.56%）。
• 汇率类：共1286个，中国农业银行占比最高（48.21%）。
• 商品类：共1619个，工银理财占比最高（22.79%）。

五、行业动态与发展趋势

• 数字化转型：理财公司正积极拥抱金融科技，提升资金端、资产端和运营端的科技赋能，推动理财业务向精细化管理转型。
• 产品结构优化：第三季度固收类产品发行量居多，结构性理财在售数量变化趋势不一，封闭式预期收益型产品在售数量明显减少。
• 监管政策引导：部分规模较大的理财子公司被要求逐步压降现金管理类理财产品的规模及占比，以实现市场平稳发展。
• 跨境理财通试点：首批试点银行名单公布，标志着跨境理财业务的创新，为高净值人群提供多元资产配置渠道。

总结

2021年10月银行理财市场在政策引导和科技赋能下，逐步向数字化、规范化和客户导向方向发展。虽然产品发行量有所波动，但理财子公司产品发行和在售量稳步上升，结构性理财在售数量变化趋势各异。监管政策对现金管理类产品提出明确压降要求，以实现市场平稳发展。同时，“跨境理财通”试点启动，为跨境理财业务开辟新路径。未来，银行理财行业将继续推进数字化转型，优化产品结构，提升客户服务体验。