20260929-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_8页_628kb

ETF 及指数产品网格策略周报总结

核心内容概述

本期华宝证券发布的《ETF 及指数产品网格策略周报》聚焦于网格交易策略的适用性与具体标的分析，旨在为投资者提供在震荡市场中通过网格交易策略获取收益的参考。报告指出，网格交易是一种基于价格波动进行高抛低吸的策略，适合具有价格波动区间稳定、流动性好、交易费用低廉等特性的标的，尤其推荐权益型ETF作为网格交易的优选标的。

主要观点

• 网格交易策略：通过设定价格网格区间，利用市场波动进行买卖操作，获取价差收益。其核心是“张网待鱼”，即在价格下跌时买入，上涨时卖出。
• 适用标的特征：场内交易、价格波动稳定、交易费用低、流动性好、波动幅度大。
• 推荐标的：本期重点推荐的ETF包括港股创新药ETF银华（159567.SZ）和船舶ETF富国（560710.SH），并附有其他多个ETF标的的详细信息。

关键信息

1. 港股创新药 ETF 银华（159567.SZ）

• 政策背景：2026版国家基本药物目录首次系统性纳入国产创新药，新增16种创新药，含4款国产一类新药，推动创新药从三甲医院向基层医疗机构下沉。
• 市场表现：2026年上半年，我国创新药对外授权交易达1100亿美元，占2025全年交易总额的80%，覆盖10个治疗领域，主要受让方来自20个国家和地区。
• 策略回测：基于近120个交易日数据，模拟回测结果可能与真实交易情况存在差异，仅供研究参考。

2. 船舶 ETF 富国（560710.SH）

• 政策支持：国家“十五五”规划将船舶工业列为传统产业优化升级重点领域，强调高端船舶和海洋工程装备发展。
• 产业数据：2026年上半年，我国手持订单量达36325万载重吨，同比增长54.9%；新接订单量达12106万载重吨，同比增长173.1%，全球占比分别为71.2%和82.3%。
• 绿色船舶：绿色船舶新接订单全球份额连续三年保持在68%以上，体现我国造船业向中高端发展。

3. 其他推荐ETF

4. 投资建议

• 建议投资者构建多元化的ETF组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以分散风险并提高资金利用率。
• 网格交易策略需谨慎对待，需结合自身风险偏好和市场判断进行决策。

风险提示

• 政策风险：国内经济复苏及政策落地效果不及预期。
• 国际风险：国际形势与地缘政治风险超预期变化。
• 历史规律偏差：过去日历效应可能无法准确预测未来市场表现。
• 模型风险：策略回测结果基于历史数据和假设，存在模型失效风险。
• 市场风险：市场有风险，投资需谨慎。

附注信息

• 分析师信息：
  • 卫以诺：S0890518120001，电话：021-20321014，邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com
  • 程秉哲：S0890522110001，电话：021-20321297，邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com
  • 薛婧怡：S0890525070001，电话：021-20321092，邮箱：xuejingyi@cnhbstock.com
• 销售服务电话：021-20515355
• 免责声明：本报告基于公开信息，不构成投资建议，仅供参考。

总结

本期报告详细分析了网格交易策略的原理、适用标的特征及具体ETF推荐，强调了权益型ETF在网格交易中的优势。同时，对港股创新药ETF银华和船舶ETF富国进行了深入分析，结合政策与市场数据，提供了投资参考。报告也提醒投资者注意市场风险与策略局限性，建议结合自身情况审慎决策。