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铁矿石日评总结（8月5日）

一、核心内容概述

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要分析8月5日铁矿石期货市场行情、现货市场动态、技术面走势及后市展望，并附有行业要闻与相关数据图表。

二、行情回顾与后市展望

2.1 铁矿石期货走势

• 8月5日铁矿石期货主力合约 I2609：震荡偏强，开盘回落后反弹回升，最终收报 706.0 元/吨，涨 0.93%。
• 成交量与持仓量：当日成交量为 227,629 手，持仓量为 422,108 手，持仓量变化为 -17,469 手，资金流入流出为 -1.04%。

2.2 技术面分析

• KDJ 指标：K 值与 J 值继续上行，D 值继续下行，呈现金叉趋势。
• MACD 指标：绿柱转为收窄，显示短期趋势可能有所改善。

2.3 基本面展望

• 供应端：上周澳巴发运量回升至 2717.1 万吨，环比增加 323.4 万吨；到港量也有所回升，环比增加 706 万吨。
• 需求端：上周日均铁水产量环比下滑 2.15 万吨 至 235.55 万吨，钢材产量与表观消费量均跌至 3月中旬以来新低。
• 利润情况：尽管原料端价格下调，吨钢利润有所修复，但整体仍处于亏损状态，钢企盈利率持续下滑。
• 库存情况：钢厂铁矿石库存可用天数增至 22 天，预计后续仍维持在 20-22 天 区间，港库或继续累积。

2.4 后市预测

• 短期趋势：预计铁矿石价格仍面临压力，因下游需求偏弱，钢企减产进入中后期。
• 中期展望：随着国内存量政策推进，基建等领域实务工作量有望在三季度后期显现，带来需求预期，矿价或在震荡磨底后有所修复。
• 时间窗口：7月下旬至8月上旬为减产主要窗口期，后续铁水产量进一步走低空间有限。

三、行业要闻

• 美国关税政策：提议将 14类衍生产品 纳入针对钢、铝和铜的“232条款”关税范围，包括铝粉、焊机零部件等。
• 霍尔木兹海峡谈判：美国与伊朗就恢复霍尔木兹海峡通航进行谈判，取得积极进展，伊朗已放弃全面控制双向航运的立场，考虑允许欧洲国家参与扫雷行动。

四、关键数据图表

以下为部分关键数据图表的简要说明：

• 图1：青岛港主要铁矿石品种价格（元/吨）
• 图2：青岛港高品矿与 PB 粉价差（元/吨）
• 图3：青岛港低品矿与 PB 粉价差（元/吨）
• 图4：铁矿石现货与 9 月合约基差（元/吨）
• 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量（万吨）
• 图6：45 个港口铁矿石到货量（万吨）
• 图7：国内矿山产能利用率（%）
• 图8：主要港口铁矿石成交量（万吨）
• 图9：钢厂铁矿石库存可用天数（天）
• 图10：进口矿烧结粉矿库存（万吨）
• 图11：港口铁矿石库存与疏港量（万吨）
• 图12：样本钢厂不含税铁水成本（元/吨）
• 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率（%）
• 图14：电炉开工率与产能利用率（%）
• 图15：全国日均铁水产量（万吨/天）
• 图16：钢材五大品种表观消费量（万吨）
• 图17：钢材五大品种周产量（万吨）
• 图18：钢材五大品种钢厂库存（万吨）

五、研究员信息

• 翟贺攀
  电话：021-60635736
  邮箱：zhaihepan@ccb.ccbfutures.com
  期货从业资格号：F3033782
  投资咨询证书号：Z0014484

• 聂嘉怡
  电话：021-60635735
  邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com
  期货从业资格号：F03124070
  投资咨询证书号：Z0023472

六、建信期货联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
• 全国客服电话：400-90-95533 转 5
• 网址：http://www.ccbfutures.com

七、业务机构信息

• 总部大宗商品业务部
  地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
  电话：021-60635548

• 深圳分公司
  地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913
  电话：0755-83382269

• 山东分公司
  地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室
  电话：0531-81752761

• 广东分公司
  地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室
  电话：020-38909805

• 北京营业部
  地址：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室
  电话：010-83120360

• 福清营业部
  地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室
  电话：0591-86006777/86005193

• 宁波营业部
  地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室
  电话：0574-83062932

• 成都营业部
  地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号
  电话：028-86199726

• 西北分公司
  地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室
  电话：029-88455275

• 浙江分公司
  地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室
  电话：0571-87777081

• 上海浦电路营业部
  地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)
  电话：021-62528592

• 上海杨树浦路营业部
  地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室
  电话：021-63097527

• 泉州营业部
  地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座
  电话：0595-24669988

• 厦门营业部
  地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908
  电话：0592-3248888