20260802-开源证券-房地产行业周报_政治局会议强调稳定房地产市场_新房二手房单周成交均增长_12页_1mb

报告摘要

政治局会议强调稳定房地产市场，新房二手房单周成交均增长

核心内容

2026年7月30日，中共中央政治局会议再次强调稳定房地产市场，明确实施一揽子化债方案，推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。与此同时，地方层面在收购存量、城市更新、现房销售等方面推出多项政策工具，推动市场复苏。新房和二手房市场在本周均实现成交面积增长，但土地市场仍处低迷状态，楼面价与成交总价显著下降。整体来看，房地产行业处于销售弱修复与供给收缩并存的分化格局中，政策宽松背景下优质房企表现持续改善。

主要观点

1. 政策端持续发力

中央政策：政治局会议维持“稳定房地产市场”基调，强调防风险主线，未新增增量政策表述。
地方政策：
- 上海推进“保租房”试点，已收购551套二手住房，16户完成置换购新房。
- 北京构建街区控规与地块实施方案两级体系，推动城市高质量发展。
- 广州南沙珠江街道地块成为首个将“现房销售承诺制”纳入出让条件的住宅项目。

2. 市场端回暖迹象

新房市场：2026年第31周，全国30城新房单周成交面积195.7万平米，同比增长6.6%；累计成交面积5702.8万平米，同比下降6.2%。
二手房市场：全国15城二手房单周成交面积150.2万平米，同比增长2.0%；累计成交面积5140.4万平米，同比增长1.3%。
一线城市表现：
- 新房单周成交面积同比下降7.2%，但累计成交面积下降幅度收窄至1.8%。
- 二手房单周成交面积同比增长9.1%，累计成交面积同比增长1.5%。

3. 投资端持续收缩

土地成交：全国100大中城市第31周土地成交规划建筑面积1866.3万平方米，单周同比下降14%；累计同比下降10%。
土地价格：楼面价1541.3元/平米，同比下降42%；土地成交总价310.0亿元，同比下降50%。
溢价率：全国100大中城市土地平均溢价率（4周移动平均）为7.4%，环比下降。

4. 价格端持续承压

冰山100指数：第31周为9797，周环比下降0.15%，周同比下降9.6%，显示市场信心不足。

关键信息

政策导向：中央和地方政策均在推进房地产市场稳定，重点在于去库存与风险防控。
市场表现：新房和二手房成交面积单周均增长，但整体销售仍处于弱修复状态。
土地市场：核心城市仍有高溢价地块成交，但全国土地市场持续低迷。
投资建议：维持行业“看好”评级，推荐优质房企及商业地产运营商，关注政策优化带来的机会。
风险提示：市场信心恢复不及预期，政策效果不及预期。

总结

当前房地产行业在政策持续宽松与市场逐步回暖的背景下，呈现出销售端温和复苏、投资端收缩、价格端承压的态势。政策端仍以稳定市场、防控风险为核心，地方层面在城市更新、现房销售、存量收购等方面积极作为。尽管部分核心城市土地市场热度不减，但整体土地成交面积与价格持续下滑，反映市场信心仍需进一步修复。在政策进一步优化和落实的预期下，行业仍被看好，优质房企和物管企业或受益于政策红利。

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