20220112-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_815kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

2022年1月12日发布的焦煤焦炭早报，主要分析了焦煤和焦炭的市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及价格区间操作建议。整体来看，焦煤和焦炭市场均呈现偏多态势，短期内预计保持稳定或上涨趋势。

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焦煤分析

基本面

• 多地受疫情影响，部分煤矿开工率下降。
• 安全环保检查频繁，煤矿产量减少，导致市场供应持续收紧。
• 下游市场需求尚可，部分厂内原料煤库存较低的煤矿存在上涨预期。

基差

• 焦煤现货市场价为2455元/吨，基差为160元/吨。
• 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。

库存

• 总样本库存为1876.07万吨，较上周减少5.34万吨。
• 钢厂库存802.79万吨，港口库存411万吨，独立焦企库存662.28万吨。

盘面走势

• 价格在20日线上方，显示短期趋势偏强。

主力持仓

• 焦煤主力净多，且多头增加，市场看涨情绪浓厚。

结论与操作建议

• 焦炭市场看涨情绪渐浓，对焦煤需求有所提升。
• 短期内焦煤预计偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2205合约在2300-2350区间操作。

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焦炭分析

基本面

• 焦炭第三轮提涨基本落地，但部分焦企因煤价上涨仍有亏损。
• 环保政策严格，焦企仍有限产，整体开工率偏低。
• 下游钢厂铁水产量增加，对焦炭需求明显提升。

基差

• 焦炭现货市场价为3270元/吨，基差为99元/吨。
• 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。

库存

• 总样本库存为692.18万吨，较上周增加28.88万吨。
• 钢厂库存443.77万吨，港口库存204.8万吨，独立焦企库存43.61万吨。

盘面走势

• 价格在20日线上方，显示短期趋势偏强。

主力持仓

• 焦炭主力净多，但多头减少，市场看涨情绪有所缓解。

结论与操作建议

• 焦企开工率未有回升，下游需求强劲，供应偏紧。
• 短期内焦炭仍将偏强运行。
• 操作建议：多单持有，止损3100元/吨。

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市场数据概览

期货合约	1-11价格	1-10价格	涨跌
JM2201	2397	2397	0
JM2205	2295	2285.5	+9.5
JM2209	2153	2151	+2
J2201	3253.5	3100	+153.5
J2205	3171	3178.5	-7.5
J2209	3015	3026.5	-11.5

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关键指标分析

基差

• 焦煤基差160元/吨，现货升水6.52%。
• 焦炭基差99元/吨，现货升水3.03%。

库存变化

• 焦煤港口库存411万吨，较上周减少43万吨。
• 焦炭港口库存204.8万吨，较上周增加17.5万吨。
• 独立焦企焦煤库存662.28万吨，较上周增加24.62万吨。
• 焦炭库存43.61万吨，较上周增加5.6万吨。
• 钢厂焦煤库存802.79万吨，较上周增加13.04万吨。
• 钢厂焦炭库存443.77万吨，较上周增加5.78万吨。

产能利用率

• 全国100家独立焦企样本产能利用率为62.12%，周环比增加0.42%。

吨焦平均盈利

• 全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利58元，较上周减少30元。

高炉开工率与铁水产量

• 高炉开工率及铁水产量数据未直接给出，但通过相关指标可推测需求强劲。

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总结

综合基本面、基差、库存及主力持仓等因素，焦煤和焦炭市场短期内均呈现偏多趋势。焦煤供应收紧，下游需求尚可，市场对优质资源采购积极性较高；焦炭虽有提涨落地，但部分焦企仍面临亏损，供应偏紧，钢厂积极补库。建议投资者关注2205合约，焦煤在2300-2350区间操作，焦炭多单持有并设置止损。