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2022-11-7 焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本报告分析了2022年11月7日焦煤与焦炭市场的基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期，为投资者提供短期走势判断与操作建议。

焦煤市场分析

基本面

• 主产区部分地区仍有疫情影响，煤矿拉运受阻，下游采购消极，导致煤矿出货压力增加。
• 厂内焦煤库存出现不同程度累积，线上竞拍流拍增多，部分煤种承压下行。
• 整体偏空。

基差

• 焦煤现货市场价为2535元/吨，基差为470元，现货升水期货。
• 偏多。

库存

• 钢厂焦煤库存821.6万吨，较上周减少1.1万吨。
• 港口焦煤库存98.9万吨，较上周减少14.2万吨。
• 独立焦企焦煤库存853.8万吨，较上周减少37.6万吨。
• 总样本库存1774.3万吨，较上周减少52.9万吨。
• 偏多。

盘面

• 焦煤价格在20日线上方，走势中性。
• 中性。

主力持仓

• 焦煤主力净空，多翻空。
• 偏空。

市场预期

• 预计短期焦煤或稳中偏弱运行。
• 操作建议：焦煤2301合约2100空，止损2120。

焦炭市场分析

基本面

• 焦炭两轮提降落地，焦企利润持续收缩。
• 随着原料煤价格回落，焦企入炉煤成本下降，吨焦利润有所修复。
• 焦企出货相对顺畅，但受钢厂控制到货影响，产地焦企库存继续累积。
• 整体偏空。

基差

• 焦炭现货市场价为2750元/吨，基差为168元，现货升水期货。
• 偏多。

库存

• 钢厂焦炭库存590.4万吨，较上周减少13.5万吨。
• 港口焦炭库存213.3万吨，较上周减少17.9万吨。
• 独立焦企焦炭库存73.5万吨，较上周增加7.7万吨。
• 总样本库存877.2万吨，较上周减少23.7万吨。
• 偏多。

盘面

• 焦炭价格在20日线下方，走势偏空。
• 偏空。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多减。
• 偏多。

市场预期

• 钢厂利润仍处亏损，高炉停产检修增多，铁水产量持续下降，终端需求低迷。
• 预计短期内焦炭或弱稳运行。
• 操作建议：焦炭2301合约2650空，止损2670。

市场关键数据

期货价格对比

现货价格对比

市场指标

• 焦煤基差：470元，现货升水期货，升水幅度18.54%。
• 焦炭基差：168元，现货升水期货，升水幅度6.11%。
• 焦煤港口库存：98.9万吨，较上周减少14.2万吨。
• 焦炭港口库存：213.3万吨，较上周减少17.9万吨。
• 独立焦企焦煤库存：853.8万吨，较上周减少37.6万吨。
• 独立焦企焦炭库存：73.5万吨，较上周增加7.7万吨。
• 焦炉产能利用率：68.6%，周环比减少0.9%。
• 独立焦化厂吨焦平均盈利：-73元，较上周增加7元。
• 高炉开工率：数据未提供具体数值，但整体趋势显示高炉开工率下降。
• 高炉生产利润：数据未提供具体数值，但整体处于亏损状态。
• 铁水产量：持续下降，终端需求低迷。

总结

整体来看，焦煤与焦炭市场均面临一定的压力，主要源于疫情对运输的影响、下游采购积极性不足以及钢厂对焦炭到货的控制。尽管现货市场仍维持升水，但期货市场走势偏弱，库存有所下降，但独立焦企库存仍偏高，显示出市场供需关系的不均衡。主力持仓方面，焦煤偏空，焦炭偏多，反映出市场参与者对未来走势的分歧。短期内，焦煤或维持稳中偏弱，焦炭则可能弱稳运行。投资者应关注疫情对运输的影响及下游需求的变化，合理控制仓位与止损。