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新三板“智造”行业TOP30总结

核心内容

本报告分析了2018年新三板“智造”行业TOP30公司，涵盖集成电路、LED、物联网+工业自动化以及消费电子等领域。报告指出，随着《中国制造2025》和《智能制造发展规划》等政策的推动，智能制造已成为国家战略，产业体系逐渐成熟，产值增速显著高于整体制造业。

主要观点

• 智能制造政策支持：2015年国务院发布《中国制造2025》，2016年工信部发布《智能制造发展规划（2016-2020年）》，推动智能制造成为国家发展重点。
• 产业体系成熟：智能制造产业链上游为感知层，包括信息采集和传感器产品；中游为网络层，涵盖云计算、大数据和智能芯片；下游为执行层和应用层，包括自动设备和工业机器人。
• 行业增长潜力大：集成电路、LED、物联网和工业自动化等细分领域增长迅速，尤其在政策和资本支持下，部分企业有望实现技术突破和市场扩展。
• 企业盈利能力强：2017年，新三板“电子设备”行业公司中，57%的公司净利润呈正增长，200家公司净利润超过1000万元。

关键信息

1. 集成电路产业链

• 行业现状：集成电路已成为国家战略，产业规模快速增长，2017年我国集成电路产业规模达到5411亿元。
• 政策支持：国家集成电路产业投资基金设立，地方政府设立的集成电路投资规模超过3000亿元。
• 主要企业：芯朋微、芯邦科技、利扬芯片、宏晶科技、想实电子、艾为电子、汇春科技、江奥光电、则成电子、华光光电。
• 发展趋势：国产替代趋势明显，部分企业在细分领域实现突破。

2. LED产业链

• 行业现状：LED产业恢复高速增长，2017年我国半导体照明产业整体产值达到6538亿元。
• 技术发展：LED技术从光效驱动转向光品质和应用驱动，产业集中度提升。
• 主要企业：兆驰节能、圆融科技、联诚发、崧盛股份。
• 发展趋势：LED产品向智能照明、农业、医疗等创新领域扩展。

3. 物联网+工业自动化

• 行业现状：物联网技术发展迅速，我国物联网产业体系逐步形成，2020年总体产业规模预计突破1.5万亿元。
• 主要企业：波长光电、来邦科技、红光股份、创远仪器、有方科技、思泰克、德鑫物联、安威士、中德宏泰、通达电气、安捷讯。
• 发展趋势：物联网与工业自动化融合，推动产业升级和技术创新。

4. 其他电子设备（消费电子）

• 主要企业：龙磁科技、安克创新、麦克韦尔、华曦达。
• 发展趋势：消费电子领域技术持续创新，市场拓展加快。

企业亮点

芯朋微（430512.OC）

• 营收和净利润：2017年营收2.74亿元（+19.59%），归母净利润4748万元（+58.01%）。
• 研发投入：2017年研发投入4318.10万元，占营收15.73%。
• 市场拓展：新产品在智能家电、标准电源等领域应用，推动业绩增长。

利扬芯片（833474.OC）

• 营收和净利润：2017年营收1.29亿元（+34.40%），归母净利润2015万元（+38.03%）。
• 研发投入：2017年研发费用1098万元，增长25.60%。
• 产能拓展：通过非公开定向发行募资12,386万元，支持产能扩展和营销投入。

宏晶科技（832193.OC）

• 营收和净利润：2017年营收1.14亿元（+91.97%），归母净利润1710万元（+89.12%）。
• 技术研发：完成多颗国产芯片研发，拥有322项自主知识产权。
• 市场拓展：与行业代理商合作，客户主要为珠三角、长三角地区知名企业。

想实电子（839648.OC）

• 营收和净利润：2017年营收0.61亿元（+114.68%），归母净利润1612万元（+57.88%）。
• 产品技术：推出第二代高性能取电磁芯，占据国网85%市场份额。
• 融资与扩张：完成B轮融资，优化股本结构，新增多项专利。

风险提示

• 政策风险：政策变动可能影响行业发展。
• 研发风险：技术更新快，研发投入不足可能导致竞争力下降。
• 竞争风险：行业竞争加剧，需持续创新。
• 汇率风险：国际业务可能受汇率波动影响。
• 应收账款回收风险：客户信用风险需关注。
• 其他应收款回收风险：需加强内部管理以降低风险。

未来展望

• 政策支持：智能制造政策将持续推动行业发展。
• 技术突破：重点企业在细分领域有望实现技术突破。
• 市场扩展：随着技术进步和政策支持，市场需求将持续增长。
• 资本投入：产业基金和地方政府投资将继续支持行业发展。

行业趋势

• 智能制造：将成为未来制造业发展的主要方向。
• 技术驱动：技术创新是推动行业发展的关键。
• 应用拓展：LED、物联网等技术将向更多领域扩展。
• 国际合作：加强国际合作，提升国际竞争力。

总结

本报告总结了新三板“智造”行业TOP30公司，涵盖了集成电路、LED、物联网+工业自动化以及消费电子等领域。随着政策支持和资本投入，这些企业在技术创新和市场拓展方面表现出色，为行业的发展提供了重要动力。未来，智能制造将继续引领行业发展，重点企业在细分领域有望实现突破，为市场带来新的增长机会。