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2025年8月国际指数与ETF市场动态总结

核心内容概览

2025年8月，国际指数与ETF市场呈现出多元化发展态势，涵盖指数代币化、期权策略ETF、多资产ETF以及各类固定收益ETF的发行。同时，衍生品交易量数据也反映了不同市场活跃程度的差异。

一、行业与指数动态

(一) 标普道琼斯指数公司拟推出代币化指数产品

• 时间：8月16日
• 内容：标普道琼斯指数公司计划与交易所、托管机构和去中心化金融协议合作，推出代币化版本的基准指数产品。
• 合作案例：此前已授权Centrifuge代币化标普500指数。
• 目标：建立支持指数代币化交易的稳健基础设施，包括透明度、安全性和监管合规性。
• 未来扩展：有望扩展至道琼斯工业平均指数等其他旗舰指数。

(二) Global X 标普500备兑认购期权主动型ETF于港交所上市

• 时间：8月29日
• 内容：Global X ETFs发行Global X标普500备兑认购期权主动型ETF（代码：SLJY），费率0.75%。
• 策略：通过投资标普500指数成分股并出售相应认购期权获取期权金收益。
• 税务优势：香港投资者持有该ETF无需缴纳资本利得税，而美国上市ETF需缴纳30%税费。

(三) 中国台湾推出首只多资产ETF

• 时间：8月15日
• 内容：KGI SITE发行KGI US Top Balanced ETF，费率0.80%。
• 投资比例：70%投资于美国科技大盘股（NYSE Top 10 N-Listed Index），30%投资于美国3-10年期国债（ICE U.S. Treasury 3-10 Year Bond Index）。
• 特点：采用每月再平衡模式，为台湾首只多资产股债平衡型ETF。

(四) 恒生指数发布2条备兑认购期权指数

• 时间：8月11日
• 内容：恒生指数公司发布2条基于恒生科技指数的备兑认购期权指数。
• 指数类型：
  1. HSTECH 15% Target Premium Weekly Covered Call Index：买入恒生科技指数成分股并卖出平价认购期权。
  2. HSTECH NTR 15% Target Premium Weekly Covered Call Index：净股息累计版本，股息再投资计入收益。
• 意义：为基于恒生指数系列的首批目标期权金备兑认购期权指数。

二、ETF产品动态

(一) 权益类ETF

• 人工智能基础设施ETF：

  • 发行人：Tortoise Capital
  • 名称：Tortoise AI Infrastructure ETF (TCAI)
  • 费率：0.65%
  • 标的资产：涵盖能源、数据中心、技术等领域的美国上市公司证券。

• 杠杆ETF：

  • T-REX 2X Long Galaxy Digital Daily Target ETF (GLXU)：
    • 发行人：REX Shares、Tuttle Capital Management
    • 费率：1.50%
    • 标的资产：Galaxy Digital Holdings Ltd.证券，提供单日两倍收益率。
  • Defiance Enhanced Long Vol ETF (VIXI)：
    • 发行人：Defiance
    • 费率：1.02%
    • 策略：构建VIX期货多头与标普500指数空头组合，目标获取市场下行时的波动率收益。
  • Tradr 2X Long DDOG Daily ETF (DOGD) 和 Tradr 2X Long SMR Daily ETF (SMU)：
    • 发行人：Tradr
    • 费率：1.30%
    • 标的资产：Datadog、Astera Labs等个股，提供单日两倍收益率。

• 因子轮动ETF：

  • 发行人：BlackRock
  • 名称：iShares International Equity Factor Rotation Active ETF (IDYN)
  • 费率：0.45%
  • 策略：投资MSCI EAFE指数成分股，根据质量、价值、规模、波动率、动量及增长因子进行筛选。

• 目标收益ETF：

  • Amplify SILJ Covered Call ETF (SLJY)：
    • 发行人：Amplify ETF
    • 费率：0.75%
    • 策略：买入白银ETF并卖出对应看涨期权，获取目标收益。
  • JPMorgan Equity and Options Total Return ETF (JOYT)：
    • 发行人：JPMorgan
    • 费率：0.35%
    • 策略：构建主动管理的美国中大型公司投资组合，通过买入证券并卖出标普500看涨期权获取目标收益。

(二) 固定收益类ETF

• 公司债ETF：

  • 发行人：PGIM
  • 名称：PGIM Corporate Bond 0-5 Year ETF (PCS)、PGIM Corporate Bond 5-10 Year ETF (PCI)、PGIM Corporate Bond 10+ Year ETF (PCL)
  • 费率：0.20%、0.25%、0.25%
  • 策略：分别投资剩余期限在0-5年、5-10年、10年以上且为投资级的公司债券，久期与Bloomberg U.S. Corporate Bond Index保持一致。

• 新兴市场债券ETF：

  • 发行人：Neuberger Berman
  • 名称：Neuberger Berman Emerging Markets Debt Hard Currency ETF (NEMB)
  • 费率：0.60%
  • 标的资产：以美元、欧元、G7国家货币计价的新兴市场政府债券。

• 投资级债券ETF：

  • 发行人：Weitz Investment Management
  • 名称：Weitz Core Plus Bond ETF (WCPB)
  • 费率：0.45%
  • 策略：投资于美国投资级债券，非投资级债券占比上限为25%。

• 阶梯分配策略ETF：

  • 市政债券ETF：
    • 发行人：Northern Trust
    • 名称：Northern Trust 2030 Tax-Exempt Distributing Ladder ETF (MUNA)、Northern Trust 2035 Tax-Exempt Distributing Ladder ETF (MUNB)、Northern Trust 2045 Tax-Exempt Distributing Ladder ETF (MUNC)、Northern Trust 2055 Tax-Exempt Distributing Ladder ETF (MUND)
    • 费率：0.18%
    • 策略：采用阶梯分配策略，每只ETF包含多个到期日的债券，到期后返还本金。
  • 通胀挂钩债券ETF：
    • 发行人：Northern Trust
    • 名称：Northern Trust 2030 Inflation-Linked Distributing Ladder ETF (TIPA)、Northern Trust 2035 Inflation-Linked Distributing Ladder ETF (TIPB)、Northern Trust 2045 Inflation-Linked Distributing Ladder ETF (TIPC)、Northern Trust 2055 Inflation-Linked Distributing Ladder ETF (TIPD)
    • 费率：0.10%
    • 策略：投资于美国通胀挂钩债券，提供通胀保护。
  • 被动管理市政债券ETF：
    • 发行人：Northern Trust
    • 名称：Northern Trust Short Term Tax-Exempt Bond ETF (TAXS)、Northern Trust Intermediate Tax-Exempt Bond ETF (TAXI)、Northern Trust Tax-Exempt Bond ETF (TAXT)
    • 费率：0.05%
    • 策略：跟踪ICE相关指数，覆盖美国市场短期、中期、长期市政债券。

三、附录：国际市场衍生品交易量

(一) 2025年7月各交易所股指衍生品成交量（单位：合约数/名义交易量）

(二) 2025年7月各交易所ETF成交量（单位：ETF数量/名义交易量）

(三) 2025年7月各交易所ETF衍生品成交量（单位：合约数/名义交易量）