20260817-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权早报总结

核心内容概述

本报告提供了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）相关期权品种的市场数据及分析，重点包括标的期货价格走势、期权因子（如量仓PCR、压力支撑位）和相应的期权策略建议。报告旨在为投资者提供市场洞察与策略参考，但不构成具体投资建议。

主要观点

1. 标的期货市场数据

• 碳酸锂（LC2609）：

  • 最新价：153,940元
  • 涨跌：+4,200元（+2.80%）
  • 成交量：103,882万手（较前日减少51,884万手）
  • 持仓量：182,780万手（较前日减少23,971万手）

• 多晶硅（PS2609）：

  • 最新价：39,030元
  • 涨跌：+915元（+2.40%）
  • 成交量：124,302万手（较前日减少3,824万手）
  • 持仓量：58,993万手（较前日减少6,192万手）

• 工业硅（SI2609）：

  • 最新价：8,770元
  • 涨跌：+190元（+2.21%）
  • 成交量：252,562万手（较前日增加112,711万手）
  • 持仓量：122,459万手（较前日减少17,635万手）

关键信息

2. 期权因子分析

碳酸锂（LC）期权因子

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.52（较前日下降0.05）
  • 持仓量PCR：0.82（较前日上升0.07）

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：154,000元
  • 压力位：150,000元
  • 支撑位：130,000元
  • 加权隐波率：38.66%
  • 年平均隐波率：55.01%
  • HISV20：36.92%

多晶硅（PS）期权因子

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.33（较前日上升0.02）
  • 持仓量PCR：0.44（较前日上升0.06）

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：39,000元
  • 压力位：50,000元
  • 支撑位：33,000元
  • 加权隐波率：43.70%
  • 年平均隐波率：53.00%
  • HISV20：39.29%

工业硅（SI）期权因子

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.41（较前日下降0.34）
  • 持仓量PCR：0.49（较前日下降0.01）

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：8,800元
  • 压力位：9,000元
  • 支撑位：8,300元
  • 加权隐波率：17.89%
  • 年平均隐波率：28.94%
  • HISV20：12.45%

期权策略建议

3. 方向性策略

• 碳酸锂（LC）：

  • 建议轻仓构建熊市价差策略，获取标的偏空方向收益。
  • 示例：买入LC2610看跌期权（P144,000），卖出LC2610看跌期权（P140,000）。

• 多晶硅（PS）：

  • 建议轻仓构建牛市价差策略，获取标的偏多方向收益。
  • 示例：买入PS2610看涨期权（C39,000），卖出PS2610看涨期权（C41,000）。

• 工业硅（SI）：

  • 无方向性策略建议。

4. 波动性策略

• 碳酸锂（LC）：

  • 建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益。
  • 示例：买入LC2610看涨期权（C158,000），买入LC2610看跌期权（P150,000）。

• 多晶硅（PS）：

  • 建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益。
  • 示例：卖出PS2610看涨期权（C40,000），卖出PS2610看跌期权（P37,500）。

• 工业硅（SI）：

  • 建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益。
  • 示例：卖出SI2610看涨期权（C9,000），卖出SI2610看跌期权（P8,500）。
  • 建议动态调整持仓delta以保持中性。

其他信息

• 隐含波动率：

  • 碳酸锂隐含波动率维持在年均值0.5501上方。
  • 多晶硅隐含波动率维持在年均值0.5300上方。
  • 工业硅隐含波动率维持在年均值0.2894上方。

• 图表参考：

  • 碳酸锂价格走势、隐含波动率、持仓量PCR、持仓分布、成交额PCR及压力支撑位。
  • 多晶硅价格走势、隐含波动率、持仓量PCR、持仓分布、成交额PCR及压力支撑位。
  • 工业硅价格走势、隐含波动率、持仓量PCR、持仓分布及压力支撑位。

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