20230523-华鑫证券-金融工程专题报告_哪些基金经理在积极调仓__10页_502kb

报告总结

• 市场背景：2023年5月，国内弱复苏背景下，增量资金不足，景气赛道投资趋势削弱，主题投资主导，AI和中特估成为市场共识主线。

主要发现

1. 主动股基调仓方向：

   • TMT板块：除医药主题基金外，其他类型基金普遍加仓。
   • 中特估：整体增持但幅度不明显。
   • 大消费：基金增配的共识板块。
   • 电新链：在各类型基金中减持显著。
   • 周期风格：增持中特估较多，部分消费基金坚守。

2. 百亿级基金调仓表现：

   • 大规模基金受制于规模影响，更多坚守原有赛道：
     • 新能源：积极调仓的基金经理包括钟帅、李竞、傅鹏博、崔宸龙。
     • 消费：刘格菘、萧楠、张坤、刘彦春等坚守消费。
     • 医药：葛兰、赵蓓等坚守医药。
   • 数值显示：平均TMT增持156%，电新增持138%，消费增持240%，中特估减持0.75%。

3. 50亿以下基金调仓情况：

   • 小型基金调仓更积极：
     • 平均TMT增持693%，中特估增持0.6%，电新减持515%，消费增持163%。

4. 积极调仓的基金经理（定义：调仓幅度+交易能力结合）：

   • 加仓TMT超过20%且交易能力强的基金经理：
     • 海富通（吕越超）、易方达（武阳）、融通（王迪）、富国（徐智翔）、万家（莫海波）。
   • 加仓中特估超过10%且交易能力强的基金经理：
     • 工银瑞信（杨鑫鑫）、广发（李耀柱、王丽媛、林英睿）、富兰克林国海（赵晓东）、银华（刘辉）、易方达（林高榜）。

风险提示

• 数据来源于公开市场信息，市场变化可能导致模型失效。
• 基金过往业绩不预示未来表现，本报告不构成投资建议。

其他信息

• 研究团队：吕思江、马晨等量化和基金研究团队。
• 免责声明：报告存在免责声明，仅供参考，不构成法律或投资依据。