20211220-瑞达期货-钢材年报_供应受限_需求收缩_2022年或将宽幅波动_13页_1mb

2022年钢材市场展望总结

核心内容概述

2021年钢材市场经历了显著波动，螺纹钢及热卷期现货价格呈现大起大落的走势，主要受到季节性供需矛盾、疫情反复及政策性扰动的影响。2022年，钢材价格波动区间预计较2021年有所下移，但季节性因素和政策导向仍将对市场产生重要影响。

主要观点

1. 供应端展望

• 政策影响：2022年在“碳达峰、碳中和”政策背景下，粗钢供给仍将受到控产政策的影响，但政策主导的供给波动幅度将明显减弱。
• 产量趋势：2021年1-11月全国粗钢产量同比下降2.6%，其中上半年增长11.5%，下半年因限产政策连续5个月下滑。2022年粗钢产量或保持平控，整体基数较大，供应端压力相对可控。
• 铁矿石供应：预计2022年四大矿山产量将增加1000-2000万吨，但受疫情和环保政策影响，铁矿石供应存在阶段性波动。

2. 需求端展望

• 建筑钢材需求：受“房住不炒”政策影响，建筑钢材需求同比将出现下滑。
• 出口形势：2021年钢材出口量同比增加26.7%，但2022年受海外需求放缓和国内取消出口退税影响，出口形势或前高后低，但不悲观。
• 基建需求：中央经济工作会议提出“稳字当头、稳中求进”，预计2022年基建项目对钢材需求将有所增加，成为支撑需求的重要力量。
• 房地产需求：房地产开发投资同比增长6.0%，但新开工面积下降，预计2022年房地产投资需求将有所修复，但整体增速有限。

3. 价格走势预测

• 螺纹钢期价：预计2022年运行区间为3000-5500元/吨。
• 热卷期价：预计2022年运行区间为3200-5800元/吨。
• 季节性影响：春节前因冬储行为，钢价震荡偏强；2-3月库存达峰值，钢价承压；二季度需求推动重心上移；三季度钢厂产量高位，供需宽松，钢价或回落；四季度关注环保政策影响及低库存机会。

关键信息

1. 2021年钢材市场回顾

• 期货走势：螺纹钢与热卷期价在2021年二季度达到年内高点，后因政策调控和需求疲软，价格出现大幅回调。
• 价格波动：螺纹钢主连年度涨幅达4.24%，热卷主连涨幅达4.57%。
• 供需矛盾：2021年钢材市场因供需矛盾、政策调控及疫情扰动出现大起大落，尤其在二季度和四季度价格波动剧烈。

2. 铁矿石市场分析

• 价格走势：2021年铁矿石期现货价格整体冲高回落，年度跌幅超30%。
• 进口数据：2021年1-11月铁矿砂及其精矿进口量10.4亿吨，同比减少3.2%；进口均价同比增长70.1%。
• 供应预期：2022年铁矿石供应将维持高位，但受环保和疫情因素影响，存在阶段性波动。

3. 焦炭市场分析

• 价格走势：2021年焦炭期现货价格波动剧烈，二季度涨幅近40%，10月因政策调控价格快速回调。
• 产量数据：2021年1-11月焦炭总产量42839万吨，同比下降1.6%。
• 2022年展望：焦炭价格或前高后低，受环保限产和原材料供应不确定性影响，开工率或阶段性下调。

4. 钢材进出口情况

• 出口数据：2021年1-11月钢材出口6188万吨，同比增长26.7%；进口1326.4万吨，同比下降29.7%。
• 出口趋势：2022年出口可能因海外需求放缓和国内政策调整而承压，但内外价差优势仍存在。

5. 基建与房地产市场

• 房地产投资：2021年房地产开发投资同比增长6.0%，但新开工面积下降，竣工面积增长。
• 基建投资：2021年基建投资偏弱，但2022年专项债发行完毕，财政前倾趋势明显，基建需求值得期待。

6. 汽车行业分析

• 产销量：2021年1-11月汽车产销量分别达2317.2万辆和2348.9万辆，同比增长3.5%和4.5%。
• 新能源汽车：2021年新能源汽车销量达340万辆，同比增长1.5倍；预计2022年新能源汽车销量将达500万辆，增长47%。

建议

• 钢材贸易企业：应合理配置对冲措施，应对价格波动风险。
• 钢材生产企业：应做好利润套保，稳定生产利润。
• 市场参与者：需关注政策导向、季节性因素及供需变化，灵活调整投资和套保策略。

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