20250629-国盛证券-建筑材料行业周报_需求淡季不淡_7月再临政策窗口期_18页_1mb

建筑材料行业周报总览

本周表现

• 板块整体表现：建筑材料板块（SW）本周上涨2.10%，消费建材（SW）表现最强，上涨2.81%。
• 相对基准：板块超额收益+0.44%，资金净流出3.10亿元。
• 个股：赛特新材等5股涨幅居前；伟星新材等5股跌幅居后。

行业分析

水泥行业

• 价格指数环比下降2.09%，库容比上升。
• 需求支撑主要来自基建，但房建和民用需求疲软。
• 错峰停产政策严格执行，行业价格维持低位，成本优势企业关注（如海螺水泥）。

玻璃行业

• 均价跌幅0.85%，库存降幅152万重箱，但同比仍高。
• 成本压缩，利润亏损扩大。
• 关注冷修节奏和下游加工厂订单变化。

玻纤行业

• 细纱价格基本稳定，紧平衡状态。
• 底部已现，风电需求推动增长，关注风电纱订单。

消费建材

• 受益于二手房交易活跃及政策刺激，需求持续弱复苏。
• 重点关注北新建材、伟星新材、兔宝宝、蒙娜丽莎等公司。

碳纤维

• 价格环比持平，产量略增至1781吨，产能利用率60.13%。
• 库存15050吨，行业亏损7.3%。
• 下游需求缓慢复苏，关注风电、氢瓶等领域。

策略与建议

• 推荐标的：
  • 买入：北新建材、中国巨石、濮耐股份。
  • 增持：伟星新材。
• 持续推荐：消费建材类公司，受益政策利好。
• 关注组合：龙泉股份、北新建材、巨石集团、濮耐股份等。

风险提示

• 政策落地、地产需求回暖不及预期。
• 原材料价格快速上涨、成本控制风险。