20240721-中泰证券-电子行业周报_Q2业绩预告亮眼_行业显现复苏态势_21页_1mb

报告摘要

电子行业Q2业绩预告总结

核心内容

2024年第二季度，电子行业整体呈现复苏态势，半导体指数上涨 3.76%，行业表现优于市场整体。多家公司发布业绩预告，显示Q2业绩亮眼，其中部分公司实现扭亏为盈，反映出行业景气度回升和市场需求逐步恢复。

主要观点

市场表现：本周沪深300指数上涨 1.92%，半导体指数上涨 3.76%，行业整体上涨。其中模拟IC板块涨幅最大，达 6.5%，而存储板块则下跌 -2.3%。
行业复苏：显示领域和半导体领域均出现回暖迹象，市场需求逐渐复苏，部分公司产能利用率提升，业绩显著改善。
AI产业链：AI依然是2024年的最强赛道，重点关注AI产业链相关公司，如寒武纪-U、工业富联、华勤技术等。
国产替代：在半导体设备、材料和封测等领域，国内厂商有望通过替代进口产品提升市场份额，如芯源微、拓荆科技、华海清科等。
风险提示：需关注需求不及预期、产能瓶颈、中美贸易摩擦加剧等风险因素。

关键信息

重点公司业绩表现

公司名称	2024Q2归母净利润(亿元)	2024Q2扣非归母净利润(亿元)	同比增长	环比增长	评级
精测电子	0.61~0.71	0.17~0.27	同比扭亏	环比扭亏	买入
华海清科	2.23~2.43	1.88~2.08	同增29%~30%	环增15%~18%	买入
天岳先进	0.54~0.64	0.51~0.61	同比扭亏	环增28%~29%	买入
香农芯创	1.38~2.14	1.61~2.37	同增282%~312%	环增264%~282%	买入
长川科技	2.0~2.3	1.9~2.2	同增171%~172%	环增5076%~5076%	买入
思特威	1.21~1.41	1.81~2.01	同增422%	环增587%	买入
欣旺达	4.49~5.80	4.59~5.91	同比下滑15%	环比增长88%	买入
普冉股份	0.78~1.41	0.81~1.58	同增256%~258%	环增32%~56%	买入
寒武纪-U	0.83~1.03	0.70~0.90	同增197%~256%	环增152%~171%	买入
工业富联	1.3~1.5	2.0~23	同增10%~15%	环增10%~15%	买入
通富微电	0.37~0.49	0.38~0.50	同增180%~180%	环增1388%~1673%	买入
沪电股份	0.7~1.3	0.6~1.2	同增10%~15%	环增1148%~12410%	买入
北方华创	14.43~18.33	13.68~17.38	同增36%~44%	环增45%~45%	买入
晶盛机电	0.7~1.3	0.6~1.2	同增10%~15%	环增1148%~12410%	买入

行业新闻

美光MRDIMM：开始送样，下半年将批量出货，兼容英特尔至强6处理器。
美国FDPR：考虑施压日本和荷兰限制对中国芯片贸易，影响相关公司在中国的业务。

投资建议

AI产业链：重点推荐沪电股份、深南电路、工业富联、寒武纪等公司。
AI+：关注立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、歌尔股份、蓝思科技等。
存储：关注兆易创新、普冉股份、聚辰股份、澜起科技等。
AI配套：推荐赛腾股份、通富微电、长电科技、香农芯创、北方华创、中微公司等。
设备与零部件：重点推荐芯源微、拓荆科技、华海清科、微导纳米等。
材料：关注凯美特气、中晶科技、华特气体、雅克科技等。

风险提示

需求不及预期
产能瓶颈
大陆厂商技术进步不及预期
中美贸易摩擦加剧
研报使用的信息更新不及时

行业板块表现

板块	涨跌幅	主要上涨公司
模拟IC	+6.5%	上海贝岭(+21.5%)、天德钰(+20.9%)
存储	-2.3%	同有科技(+14%)、北京君正(+8%)、东芯股份(+3%)
功率	+6.4%	台基股份(+15.4%)、富满微(+15.2%)、新洁能(+13.6%)
碳化硅	+1.57%	天岳先进(+6.6%)、晶盛机电(+3.4%)、晶升股份(+5.2%)
半导体设备	+8.3%	芯源微(+21.6%)、拓荆科技(+13.8%)、华海清科(+12.8%)
代工	+5.2%	华虹公司(+7.1%)、中芯国际(+5.3%)
封测	+2.0%	长电科技(+4.6%)、华天科技(+2.0%)、通富微电(+1.3%)
材料	+1.8%	凯美特气(+15.4%)、中晶科技(+11.7%)、华特气体(+7.1%)
逻辑IC	+15.5%	寒武纪-U(+34.6%)、国芯科技(+15.1%)、龙芯中科(+12.9%)
SOC	+3.8%	恒玄科技(+11.3%)、乐鑫科技(+8.4%)、中科蓝讯(+7.6%)

沪、深股通持仓变化

本周排名	上周排名	证券代码	证券简称	一周增减持金额(百万元)	一月增减持金额(百万元)	年初至今增减持金额(百万元)	沪(深)股通持股市值(百万元)	沪(深)股通持股占自由流通股比例
1	1	002371.SZ	北方华创	237	-220	4,667	13,137	14.1%
2	2	688008.SH	澜起科技	627	1,181	2,962	6,644	11.7%
3	3	688012.SH	中微公司	118	-247	683	4,798	7.6%
4	4	688041.SH	海光信息	150	473	1,897	3,347	5.0%
5	6	600584.SH	长电科技	179	133	-130	3,275	7.1%
6	5	603986.SH	兆易创新	84	153	355	2,940	5.1%
7	9	688256.SH	寒武纪-U	321	329	875	2,520	5.1%
8	8	300316.SZ	晶盛机电	64	-25	-1,339	2,083	11.9%
9	7	603160.SH	汇顶科技	-68	-16	170	1,950	11.3%
10	10	300782.SZ	卓胜微	-58	-586	-1,141	1,820	7.3%

总结

2024年第二季度，电子行业呈现复苏态势，半导体指数上涨 3.76%，多家公司发布亮眼业绩预告。AI产业链、国产替代、设备和材料等细分领域表现突出，显示出行业整体向好的趋势。同时，美国考虑施压日荷限制对中国芯片贸易，对行业可能带来一定影响。投资建议重点关注AI相关公司及国产替代主题，同时注意潜在风险。

展开完整摘要