20240317-天风证券-宏观_从出口份额看中国制造竞争力变化_9页_1mb

中国出口竞争力变化分析总结

核心内容

本报告分析了2021年至2023年中国主要出口商品在全球市场中的份额变化，指出尽管中国整体出口份额尚未突破前高，但部分商品的出口份额逆势增长，显示出中国制造业的竞争力变化。

主要观点

• 中国出口份额在2021年达到相对高点（16.2%），之后两年小幅回落，2023年为15.7%。
• 一些商品的出口份额在两年内显著上升，如电池、车辆、工程机械、纺织原料和轮船。
• 其他商品如手机、计算机、集装箱等的出口份额则有所下降。

关键信息

（1）电池

• 中国蓄电池（主要为锂电池）的全球份额从2021年提升至2023年前11月，提高了10.3个百分点。
• 韩国、日本、中国香港的份额分别下降了2.9、2.8、2.6个百分点。
• 电池作为中国出口的“新三样”之一，显示出中国新能源技术的竞争力。

（2）各种车辆

• 机动车车身、10座以上客车、特殊用车、乘用车、短距离载货车的出口份额分别提高了9.3、7.9、7.3、5.5、5个百分点。
• 份额提升主要来自欧盟、日本和韩国。
• 货车出口份额提升较少（2.2个百分点），而自行车、摩托车、挂车和半挂车的份额下降。

（3）工程机械

• 工程类机械（HS8429）的出口份额提高了3.8个百分点，主要受益于日本、欧盟、英国份额的下降。
• 挖掘机（HS842952）的出口份额提高了7.5个百分点，日本、德国、韩国、美国、法国分别下降。
• 推土机（HS842911）的出口份额提高了4.2个百分点，日本、荷兰分别下降4.7和2个百分点。
• 巴西、泰国的推土机出口份额也有所提升。

（4）半导体

• 半导体器件（HS8541）的份额上升，主要受光伏面板（HS854143）带动。
• 二极管（HS854110）的出口份额下降，晶体管（HS854129）的份额保持稳定。

（5）纺织原料

• 初级聚酯等（HS3907）和纤维长丝织物等（HS5407）的出口份额分别提高了4.5和3.7个百分点。
• 中国是东南亚国家纺织原料的主要供应国，这些国家依赖中国的原材料出口。

（6）轮船

• 各类轮船（HS8901）的出口份额提高了4.6个百分点，主要得益于韩国、日本、欧盟份额的下降。
• 中国在货船上的份额超过40%，且持续上升；在油轮上的份额则有所回落。
• 游轮和冷藏船的出口份额增长不明显。

（7）钢铁

• 平板轧材（HS7208）的出口份额提高了19.1个百分点，其他钢材也表现良好。
• 中国钢材出口主要面向东亚国家，越南、韩国、泰国占比较大。
• 出口增加的原因包括国内需求疲软、海外生产成本上升、部分国家基建需求旺盛等。

份额下降商品

（1）手机

• 中国手机（HS8517）的出口份额下降了5.9个百分点。
• 欧盟、印度、中国台湾、新加坡的手机出口份额有所上升。
• 中国手机厂商如vivo有36%的产能布局在海外，全球竞争力依然强劲。

（2）计算机、集装箱

• 自动处理设备（HS8471）的出口份额下降了12%，主要由于海外生产能力恢复。
• 集装箱（HS8609）的出口份额已回落至2021年全球航运危机前的水平，下降了15.9%。
• 其他如陶瓷制品、口罩、汽车座椅等也有类似份额回落趋势。

风险提示

• 经济数据表现可能超预期。
• 高频数据与实际月度数据可能存在背离。
• 模型误差可能影响分析结果。

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