主动权益基金仓位与行业配置跟踪：仓位再次齐头向下，6月行情有待观察-20210530-财通证券-15页_1mb

2021年05月30日 主动权益基金仓位与行业配置总结

核心内容概述

2021年5月30日，主动权益基金整体仓位呈现小幅下降趋势，市场行业配置出现显著分化。食品饮料、电气设备、医药生物成为主要持仓行业，而部分行业如银行、房地产、休闲服务则被减持。化工行业因PPI数据向好和原材料成本下降，成为今年以来增持最快的行业。

主要观点

• 整体仓位下降：截止2021年5月28日，全市场3315只主动权益基金整体仓位为80.76%，较上上周略有下降。其中，股票型基金平均仓位最高，达92.97%，灵活配置型基金仓位下降1.40%。
• 行业配置分化明显：食品饮料、电气设备、医药生物为前三大持仓行业，占比分别为13.70%、12.78%、10.21%。后五大行业如纺织服装、采掘、建筑装饰等占比极低。
• 行业变化趋势：
  • 增持行业：电子、化工、传媒等小幅增持。
  • 减持行业：银行、房地产、休闲服务等大幅减持。
• 化工行业：化工行业自年初以来增长迅速，从不到1.5%增长至最高5.39%，主要受益于PPI数据向好和原材料成本下降。
• 电气设备行业：电气设备行业自年初以来持仓增加2.16%，主要因“碳中和”概念升温及部分股票估值回调。
• 食品饮料行业：因前期估值错杀，当前持仓占比13.70%，成为市场核心配置之一。
• 医药生物行业：医药生物持仓处于近一年低位，但仍是重要配置行业之一。

关键信息

市场整体仓位

• 主动权益基金整体仓位：80.76%
• 各类型基金仓位：
  • 股票型：92.97%
  • 指数增强型：91.42%
  • 偏股混合型：87.41%
  • 灵活配置型：69.48%
  • 平衡型：66.90%

当前行业配置

• 前五大行业：
  • 食品饮料：13.70%
  • 电气设备：12.78%
  • 医药生物：10.21%
  • 电子：5.76%
  • 休闲服务：4.88%
• 后五大行业：
  • 纺织服装：0.54%
  • 采掘：0.52%
  • 建筑装饰：0.37%
  • 商业贸易：0.33%
  • 公用事业：0.23%

行业历史配置

• 食品饮料：较年初增持3.04%，受益于估值错杀和盈利稳定性。
• 化工：较年初增持2.89%，因PPI数据向好和原材料成本下降。
• 电气设备：较年初增持2.16%，因“碳中和”概念升温及部分股票估值回调。
• 有色金属：较年初增持0.91%。
• 休闲服务：较年初减持0.04%。

板块配置

• 大类板块：
  • 必选消费：25.91%
  • 制造：17.47%
  • 可选消费：11.49%
  • TMT：8.85%
  • 周期：9.22%
  • 大金融：5.64%
  • 建筑：1.57%
  • 公共服务：2.96%

行业持仓基金示例

食品饮料行业

• 嘉实优化红利：65.25%
• 诺德新享：63.48%
• 鹏华策略回报：57.95%
• 易方达科顺：56.08%
• 长信多利：56.07%

化工行业

• 广发鑫享：52.63%
• 东吴配置优化A：45.77%
• 易方达供给改革：44.52%
• 广发趋势动力：42.79%
• 天弘周期策略：42.58%

电气设备行业

• 申万菱信新能源汽车：65.82%
• 长安产业精选A：64.56%
• 中海环保新能源：63.05%
• 融通新能源：62.05%
• 长盛创新驱动：59.88%

医药生物行业

• 中银医疗保健A：79.96%
• 中银创新医疗A：72.16%
• 中银大健康A：64.54%
• 博远博锐A：63.98%
• 诺安主题精选：61.12%

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能存在统计日期和统计口径差异，需谨慎参考。