20170327-东兴证券-计算机行业周报_外网政务云频现低价中标事件_关注2G业务的互联网思维_23页_1mb

报告摘要

外网政务云频现低价中标事件，关注2G业务的互联网思维

核心内容总结

核心观点

计算机板块表现：2017年3月20日至26日，计算机板块（申万）上涨0.68%，跑输沪深300指数0.23个百分点，跑输中小板指数0.17个百分点，跑输创业板指数0.94个百分点，整体表现处于中游位置。
市场趋势：分析师认为，春季回暖的中期行情依然成立，但需警惕热点炒作，建议采用自下而上的选股策略，寻找业绩增长确定性高的标的。
低价中标现象：腾讯云以0.01元中标厦门市政府外网政务云项目，中移动、云赛智联、中国电信以0元中标上海市电子政务云服务采购项目，低价竞标现象频发。这种行为虽涉嫌违反《中华人民共和国政府采购法》和《中华人民共和国招标投标实施条例》，但其背后反映的是互联网公司和运营商在政务云迁移中寻求卡位与战略布局的商业逻辑。
盈利与战略价值：政务云后续服务具有粘性溢价，相对利润率更高，未来政务大数据价值将远超项目成本。此外，政务云项目有助于提升云计算企业的标杆效应，带来免费宣传效果。
风险与机会：低价中标引发对招标行为合法性的讨论，可能受到行政干预。在反腐与宏观经济背景下，应关注招标主体对项目价值与成本核算的重新认识，以及由此带来的风险与机会。
推荐标的：云赛智联、常山股份。

主要观点

人工智能与大数据趋势：人工智能市场预计在2018年突破380亿元，复合增长率达26.3%。人工智能与大数据技术的融合将推动数字经济形成全新产业生态。
工业机器人市场：2016年中国工业机器人安装量8.5万台，同比增长27%，预计2017年安装量将达10.2万台，市场前景广阔。国内机器人企业竞争力与盈利能力增强。
云计算与大数据融合：云计算和大数据成为推动数据价值创造的核心驱动力，相关技术如Oracle、MySQL、NoSQL、云端数据库等将在2017年中国数据库技术大会（DTCC）中进行探讨。
金融科技与区块链：中国金融科技与区块链创新峰会将于5月25-26日在上海举行，探讨金融科技与区块链的前沿话题。
行业政策动向：工信部将加强大数据标准化顶层设计，推动标准体系建立与完善，以促进市场培育和行业管理。
企业动态：多家公司发布业绩报告、重组公告或战略合作，如华宇软件拟14.88亿元收购联奕科技，切入教育信息化领域；长城电脑拟收购天津飞腾13.54%股权，完善产业链；东软集团与抚顺市政府签署战略合作，布局大健康领域。

关键信息

行业新闻

人工智能市场：预计2018年市场规模将达381亿元，复合增长率26.3%。
工业机器人市场：2016年全球新增28万台，中国贡献8.5万台，预计2017年安装量达10.2万台，市场前景广阔。
数据库技术大会：2017第八届中国数据库技术大会（DTCC2017）将于5月11-13日召开，主题为“数据驱动·价值发现”。
金融科技与区块链峰会：将于5月25-26日在上海举行，探讨金融科技与区块链的最新进展。
大数据标准化：工信部将加强大数据标准化顶层设计，推动标准体系建立，提升数据应用效率。

公司公告与动态

华宇软件：拟14.88亿元收购联奕科技，切入教育信息化领域。
长城电脑：拟收购天津飞腾13.54%股权，完善产业链。
东软集团：与抚顺市政府签署《大健康战略合作协议》，布局智慧城市。
合众思壮：拟6亿元收购天派电子，22日起复牌。
三联虹普：拟投资1000万元港币设立香港子公司，拓展国际市场。
光环新网：2016年净利润3.35亿元，同比增长195%，拟10转10派1元。
超图软件：2016年净利同比增长116.83%，拟10派0.6元。
旋极信息：2016年净利3.77亿元，同比增长266%，拟向激励对象授予2300万股限制性股票。
捷成股份：2016年净利9.6亿元，同比增长80%，拟每10股派发现金红利0.37元。

风险提示

项目招标政策法规风险：高于预期，需关注相关法规变动对项目的影响。

投资策略及组合

投资组合表现：受益于人工智能和安防板块，上周取得绝对收益4.0%，跑赢申万计算机指数3.32个百分点。
下周组合调整：继续持有东软集团（30%）、思创医惠（20%）、大华股份（30%）、达实智能（10%）、长城电脑（10%）。

行业与市场展望

技术融合趋势：人工智能与大数据技术融合，推动数字经济生态形成。
政策支持：工信部加强大数据标准化顶层设计，推动标准体系完善。
市场机会：低价中标事件反映互联网思维对传统2G市场的冲击，未来需关注招标主体对项目价值与成本核算的再认识。

总结

本报告指出，计算机板块整体表现中游，但人工智能与大数据概念持续发酵，推动行业增长。低价中标现象在政务云项目中频现，反映互联网公司与运营商的战略布局与商业逻辑。同时，工信部加强大数据标准化建设，提升数据应用效率。多家企业发布重组、收购、战略合作等公告，展示其在人工智能、工业机器人、大数据等领域的布局。分析师建议关注云赛智联、常山股份等标的，并警惕政策法规风险。

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