清科2018年7月中国企业并购统计报告_5页_905kb

2018年7月中国并购市场总结

核心内容概述

2018年7月，中国并购市场共发生178笔交易，其中披露金额的交易为141笔，总交易金额约为913.11亿元人民币。交易规模中，国内交易占主导地位，共完成158笔，占总交易案例的88.8%；海外交易18笔，外资交易2笔。从金额分布来看，金融行业以226.45亿元人民币的交易金额位列第一，房地产行业以201.25亿元紧随其后，娱乐传媒行业以118.13亿元位列第三。VC/PE在7月并购市场中渗透率达43.3%，支持交易金额达547.63亿元，占总交易金额的60%。

主要观点

• 监管加强：证监会修订了《上市公司并购重组审核委员会工作规程》，优化委员结构、加强履职监督，以提高审核透明度与独立性，防范廉政风险。
• 市场活跃：尽管监管趋严，7月并购市场仍保持活跃，交易数量和金额均表现良好，尤其在金融、房地产、娱乐传媒等行业中交易规模较大。
• VC/PE主导：VC/PE在并购交易中扮演重要角色，尤其在金额较大的交易中占据主导地位，涉及多个行业及地区。
• 地域集中：上海市在交易数量和金额方面均居首位，成为本月并购市场的“佼佼者”。
• 行业分布：并购交易主要集中在房地产、生物技术/医疗健康、机械制造等行业，金融行业交易金额最高，娱乐传媒行业交易数量较多。

关键信息

7月并购市场整体情况

• 交易数量：178笔
• 披露金额交易：141笔
• 交易总金额：约913.11亿元人民币
• 平均交易金额：约6.48亿元人民币

国内交易情况

• 案例数量：158笔，占比88.8%
• 披露金额案例：124笔，占比75.1%
• 交易金额：685.42亿元人民币

海外交易情况

• 案例数量：18笔，占比10.1%
• 披露金额案例：16笔，占比24.9%
• 交易金额：227.36亿元人民币

外资交易情况

• 案例数量：2笔，占比1.1%
• 披露金额案例：1笔，交易金额3,295万元人民币

交易金额较大的案例

跨境并购案例

• 联想控股收购卢森堡国际银行：交易金额117.41亿元人民币，股权比例89.94%，是本月金额最大的跨境并购案。
• 青岛双星收购锦湖轮胎：交易金额38.38亿元人民币，股权比例45%，被业界称为“中国轮胎行业最大境外并购案”。
• 广州富力收购万达国际地产投资有限公司：交易金额170.85亿元人民币，股权比例60%，涉及房地产行业。
• 杭州巨星科技收购Lista Holding AG：交易金额12.33亿元人民币，股权比例100%，涉及机械制造行业。

VC/PE支持的并购案例

• 案例数量：77起
• 渗透率：43.3%
• 交易金额：547.63亿元人民币，占总交易金额的60%
• 主要支持地区：北上广及江浙等19个省市、自治区及香港、海外地区
• 主要支持行业：金融、娱乐传媒、汽车行业

重点行业分布

• 案例数量：

  • 房地产：25笔（14.0%）
  • 生物技术/医疗健康：24笔（13.5%）
  • 机械制造：17笔（9.6%）

• 交易金额：

  • 金融：226.45亿元（24.8%）
  • 房地产：201.25亿元（22.0%）
  • 娱乐传媒：118.13亿元（12.9%）

重点案例分析

上海豫园股份收购案

• 交易金额：91.94亿元人民币
• 标的方：涉及25个标的方，其中8个位于上海
• 影响：推动房地产行业交易规模提升，豫园股份通过收购构建更完整的资产组合。

快乐购物股份收购湖南台新媒体资产

• 交易金额：115.51亿元人民币
• 标的方：5个新媒体资产公司
• 影响：推动快乐购物股份拓展新媒体平台运营及内容制作业务，提升其在文化传媒领域的竞争力。

青岛双星收购锦湖轮胎

• 交易金额：38.38亿元人民币
• 标的方：韩国锦湖轮胎株式会社
• 影响：标志着中国轮胎行业最大境外并购案的完成，青岛双星成为锦湖轮胎控股股东，但也面临同业竞争问题。

总结

2018年7月，中国并购市场在监管强化的背景下依然保持活跃，VC/PE在交易中发挥重要作用。金融、房地产、娱乐传媒等行业成为交易热点，上海作为并购活跃地区，交易金额与数量均居首位。跨境并购和大型国内并购案例频出，推动行业整合与扩张，尤其在金融和汽车领域影响显著。