清科2020年1月中国企业并购统计报告_12页_2mb

清科数据：2020年1月中国并购市场总结

核心内容概述

2020年1月，中国并购市场整体规模有所提升，共完成141笔并购交易，其中120笔披露金额，总交易金额约为2940.93亿人民币。交易数量同比上升46.9%，环比下降38.7%。金额的显著增长主要得益于两笔大额交易：招商局蛇口工业区控股股份有限公司与深圳市前海开发投资控股有限公司联合增资深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司，合计价款1458.16亿元；中央汇金投资有限责任公司、山东省金融资产管理股份有限公司等八家股东成功收购恒丰银行股份有限公司，作价1000亿元人民币。

主要观点与关键信息

1. 并购交易类型分布

• 国内交易：134笔，占比95.0%，披露金额为2923.15亿人民币，占总金额的99.4%。
• 海外交易：4笔，占比2.8%，披露金额为11.20亿人民币，占总金额的0.4%。
• 外资交易：3笔，占比2.1%，披露金额为6.58亿人民币，占总金额的0.2%。

2. 地区分布情况

• 江苏省：案例数最多，共13笔，占比9.2%。
• 北京市：案例数第二，共12笔，占比8.5%。
• 深圳市：案例数第三，共11笔，占比7.8%。
• 交易金额：
  • 深圳市：交易金额达1484.12亿人民币，占比50.5%。
  • 山东省：交易金额为1005.44亿人民币，占比34.2%。
  • 北京市：交易金额为242.11亿人民币，占比8.2%。

3. 行业分布情况

• 金融行业：案例数最多，共17笔，占比12.1%；交易金额最高，达2591.60亿人民币，占比88.1%。
• 半导体及电子设备行业：案例数16笔，占比11.3%；交易金额81.96亿人民币，占比2.8%。
• 化学原料及加工行业、机械制造行业：各13笔，占比9.2%。
• IT行业：交易金额63.98亿人民币，占比2.2%。
• 生物技术/医疗健康行业：交易金额64.28亿人民币，占比2.2%。

4. 金额较大的并购案例

5. 跨境并购案例

6. VC/PE支持的并购情况

• VC/PE支持案例数：42笔，环比下降39.1%，渗透率为29.8%。
• VC/PE支持金额：1214.46亿人民币，环比下降62.7%，金额渗透率为41.3%。
• 主要交易地区：
  • 山东省：案例数最多，6笔，占比80.0%。
  • 北京市：案例数第二，7笔，占比17.4%。
  • 江苏省：案例数第三，5笔，占比12.5%。
• 主要交易行业：
  • 金融行业：交易金额1132.12亿人民币，占比95.7%。
  • 半导体及电子设备行业：交易金额15.99亿人民币。
  • IT行业：交易金额14.65亿人民币。

7. 并购退出情况

• 共29起并购退出事件，涉及15家企业。
• 代表性退出案例：南方电网资本控股有限公司以22.66亿元人民币退出国家电投集团资本控股有限公司。

政策与市场背景

2020年1月，深交所表示将深化并购重组市场化改革，提高上市公司质量，完善基础制度，激发市场活力。同时，国资委将细化政策落地，持续推进央企兼并重组步伐，提升资源配置效率和企业竞争力。业内人士认为，国有企业兼并重组将为资本市场带来巨大机会，下一步的关键在于实现高度融合，打造完整的产业链条，推动企业高质量发展。

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