20220118-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_234kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的隔夜走势及未来操作建议，涵盖贵金属、工业金属、能源金属及黑色系品种。整体市场情绪受宏观经济数据、政策预期及季节性因素影响，呈现震荡偏弱或窄幅整理态势，部分品种因供应紧张或需求支撑表现较强。

贵金属分析

沪金

• 走势：隔夜横盘震荡，避险情绪支撑金银。
• 技术面：日线MACD红柱缩短，小时线KDJ涨势暂缓。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪银

• 走势：隔夜减仓放量下行，但供给偏紧预期支撑走势。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，小时线KDJ拐头向上。
• 操作建议：可在4740-4780元/千克区间高抛低吸，止损各20元/千克。

工业金属分析

沪锌

• 走势：隔夜减仓放量下行，国内环保限产及欧洲能源问题影响供应。
• 基本面：2022年GDP增速预计5.5%，经济增速下滑压力明显；基建拉动需求，年后需求回暖。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铅

• 走势：隔夜减仓放量下行，宽幅震荡。
• 基本面：供应端部分复产，但环保限制产能；需求端新能源汽车利好，但铅蓄电池面临替代。
• 操作建议：建议在15000-15800区间高抛低吸，短线操作。

能源及黑色系金属分析

动力煤

• 走势：ZC2205合约冲高回落，现货价格持稳。
• 基本面：春节临近，电厂需求回落；供应充足，上涨动力不足。
• 操作建议：可在660-730元/吨区间操作，止损各10个点。

沪铜

• 走势：小幅下跌，美元指数上涨影响铜价。
• 基本面：上游供应改善，但下游消费趋弱，库存去化放缓。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪镍

• 走势：大幅续涨，市场货源偏紧。
• 基本面：菲律宾雨季影响镍矿供应，下游不锈钢需求改善。
• 操作建议：建议逢回调轻仓做多。

沪锡

• 走势：止跌回升，市场捂货惜售。
• 基本面：国内产量减少，下游需求高位，库存处于低位。
• 操作建议：建议逢回调做多。

不锈钢

• 走势：止跌回升，生产成本抬升。
• 基本面：限电限产政策放宽，但钢厂排产积极性不高。
• 操作建议：建议多单继续持有。

黑色系金属分析

铁矿石

• 走势：I2205合约区间整理，现货市场报价下调。
• 基本面：钢厂补库接近尾声，冬奥会限产预期增强。
• 操作建议：建议日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 走势：RB2205合约窄幅整理，现货报价小幅下调。
• 基本面：终端需求萎缩，但央行宽松政策限制回调空间。
• 操作建议：建议在4500-4615区间低买高抛，止损40元/吨。

热卷

• 走势：HC2205合约窄幅整理，现货报价下调。
• 基本面：终端需求低迷，原材料走弱。
• 操作建议：建议在4600-4720区间低买高抛，止损40元/吨。

其他金属分析

沪铝

• 走势：AL2202合约震荡运行。
• 基本面：国内宏观宽松，电解铝产能小幅提升；欧洲能源成本高企影响供应。
• 操作建议：建议在20800-21250区间交易。

焦煤

• 走势：JM2205合约低开高走。
• 基本面：煤矿复产，产量小幅回升；钢厂采购积极性有限。
• 操作建议：建议在2200-2260区间交易，关注2150一线支撑。

焦炭

• 走势：J2205合约低位回升。
• 基本面：吨焦盈利扩大，但终端需求进入淡季。
• 操作建议：建议在2900-2988区间交易。

锰硅

• 走势：SM2205合约大幅下跌。
• 基本面：供应受扰动，但厂内库存偏高，淡季效应显现。
• 操作建议：建议短线操作，注意风险控制。

硅铁

• 走势：SF2205合约大幅下跌。
• 基本面：供需无明显变化，下游淡季及钢厂检修影响市场。
• 操作建议：建议多看少动，轻仓逢高沽空。