20230809-安信证券-储能月度跟踪_国内大储中标量环比增长_储能系统最低报价低于1元_wh_13页_1mb

电力及公用事业行业动态分析：储能与海外市场情况

1. 市场行情回顾

• 2023年7月储能指数下跌251%，显著跑输同期沪深300指数（+448%）。
• 板块表现疲软，主要受短期情绪波动影响，但长期趋势待观察。

2. 国内大储动态

2.1 中标与价格

• 中标量：2023年1-7月累计中标1581GW/3994GWh，其中7月单月中标327GW/753GWh，环比增幅超300%。
• EPC中标价：7月加权平均价格1604元/Wh，环比上升16%；4小时储能EPC报价环比激增4162%。
• 系统中标价：加权平均报价1032元/Wh，最低报价首次突破1元/Wh。

2.2 电芯成本

• 磷酸铁锂储能电芯价格从1月6日096元/Wh降至7月31日064元/Wh，降幅达333%，核心受益于碳酸锂价格持续下滑。

3. 工商业储能发展

• 高温季节带来电力需求高峰，24个区域峰谷价差超过7元/kWh。
• 工商业储能需求从0到1突破，受益于价差扩大和配储政策支持。

4. 海外市场动态

4.1 德国户用储能

• 2023年7月新增装机205MW/307MWh，同比+144%，环比小幅回落，电价下降支撑需求。

4.2 意大利户用储能

• 2023Q1新增741MW/1089MWh，同比增速居全球前列，政策推动市场快速成熟。

4.3 美国储能市场

• 2023Q1新增1554MW/3882MWh，同比增速72%，但环比下滑93%，IRA法案细则未定时并网项目延期成为主因。
• 2023年预计全年新增并网装机将达962GW，同比增幅超1333%。

5. 投资建议与风险提示

5.1 投资标的

• 国内大储：【盛弘股份】（技术协同优势）、【金盘科技】（订单快速增长）。
• 工商业储能：【开勒股份】、【芯能科技】。

5.2 风险提示

• 政策推进不及预期、项目投产进度延误、电价下调、海外市场风险。