20221128-东证期货-风电行业周度报告_地补助力风电远海化_海缆环节有望受益_15页_1mb

风电行业分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于2022年11月28日发布的风电行业分析，涵盖市场行情回顾、行业数据追踪、原材料价格变化、行业新闻及政策动态、投资机会与风险提示等内容。整体分析表明，海上风电正加速向远海深海化发展，相关政策支持和原材料价格回落为行业带来新的发展机遇。

主要观点

1. 市场行情回顾

• 风电设备板块本周下跌 1.63%，跑输沪深300指数 1.1个百分点，但跑赢创业板 0.68个百分点。
• 风电设备板块整体表现弱于大盘，但部分细分领域仍具增长潜力。

2. 行业数据追踪

• 电力供需：10月份全社会用电量同比增长 2.2%，风电发电量同比增长 19.2%，占总发电量的 9.28%。
• 风电装机：10月新增装机容量 190万千瓦，同比下降 31.2%；1-10月累计装机容量 2114万千瓦。
• 光伏对比：光伏新增装机容量同比增长 50.4%，累计装机容量 5824万千瓦，显著高于风电。

3. 上游原材料价格变化

• 中厚板、电解铜、环氧树脂等关键原材料价格连续两周回落，为风机零部件环节带来盈利空间打开的预期。
• 原材料价格下降有助于降低制造成本，提升企业利润空间。

4. 行业新闻与公告

• 大金重工与帝国工程达成战略合作，聚焦海上风电基础设计、建造、运输、安装等环节。
• 中国电建中标江苏射阳100万千瓦海上风电EPC项目，金额达 99.67亿元。
• 金风科技推出全球最大单机容量 16MW 的海上风电机组。
• 新疆哈密1000MW风电项目由中国海装预中标。
• 陕西公布8.3GW风光项目竞配结果，风电和光伏项目纳入保障性并网规模。
• 华能岱山1号海上风电项目由电气风电预中标，投标报价 9.6亿元。

5. 政策动态

• 上海市发布海上风电补贴政策，深远海项目及离岸距离 ≥50公里 的近海项目享受 500元/千瓦 的补贴，成为继山东、广东、浙江之后第四个出台海风补贴的地区。
• 政策示范效应明显，推动海上风电向远海深海化发展。

6. 投资机会分析

• 海缆环节：随着海上风电远海化发展，海缆需求将进一步提升，产品升级将提高单位价值，建议关注 东方电缆。
• 零部件环节：原材料价格回落，铸件、塔筒等成本较高环节有望受益，四季度利润或迎来修复，建议重点关注。

关键信息汇总

行业趋势

• 海上风电远海深海化趋势明确，政策支持推动行业发展。
• 风电发电量持续增长，但新增装机量有所下滑。

原材料价格

• 中厚板：3947元/吨，环比下降 0.03%
• 电解铜：65530元/吨，环比下降 1.09%
• 环氧树脂：16733元/吨，环比下降 0.6%

政策支持

• 上海海风补贴政策明确深远海项目补贴标准为 500元/千瓦，分 5年 拨付，每年 20%。
• 政策对其他海上风电大省具有示范作用。

投资建议

• 东方电缆：受益于海缆需求增长及产品升级。
• 零部件环节：铸件、塔筒等成本高环节盈利空间有望打开。

风险提示

• 风电装机不及预期：若新增装机量低于预期，将影响行业整体发展。
• 全国疫情反复：可能对项目进度和供应链造成干扰。

总结

本报告指出，海上风电正加速向远海深海化发展，上海等地的补贴政策为行业注入新动力，同时原材料价格回落为零部件环节带来盈利改善机会。尽管风电设备板块近期表现疲软，但政策支持与成本下降为行业长期发展提供了积极信号。建议投资者关注海缆及零部件环节的龙头企业，如 东方电缆，同时警惕装机量不及预期及疫情反复带来的潜在风险。